Американский хедж-фонд Verdad представит новый фонд, ориентированный на малые компании Японии

Бостонский инвестиционный фонд Verdad Advisers LP объявил о подготовке к запуску нового продукта, который будет фокусироваться на акциях японских компаний малой капитализации. Это решение отражает растущий интерес международных инвесторов к сектору, выходящему за рамки традиционных голубых фишек, на фоне оживления японского фондового рынка.

Планируемый фонд, который может начать работу до конца 2025 года, продолжит стратегию существующих продуктов компании, направленную на поиск возможностей в компаниях с дисбалансами в структуре капитала. Как отметил основатель Verdad Дэниел Расмуссен 17 сентября, новый продукт будет ориентирован на предприятия с капитализацией свыше $400 млн.

Эксперты отмечают, что интерес к японскому рынку усилился после инициатив Токийской фондовой биржи по повышению капитальной эффективности компаний. Малый бизнес остаётся привлекательным благодаря более низким оценкам и потенциалу роста. Индекс малых компаний JPX-Nikkei Small Cap с начала года вырос на 19%, опередив основной индикатор Topix.

Существующие микрофонды Verdad показали доходность 39% за первые восемь месяцев 2025 года, увеличив совокупные активы под управлением до $300 млн. Для нового фонда поставлена цель привлечь более $1 млрд в ближайшие годы. В рамках расширения компания планирует усилить команду аналитиков с углублённым знанием японского рынка.

Несмотря на перспективы, инвестиции в малые компании сопряжены с рисками низкой ликвидности и ограниченной прозрачностью: только 37% предприятий с капитализацией менее ¥25 млрд публикуют отчётность на английском языке по данным на декабрь 2024 года. Однако диверсификация портфеля и долгосрочная стратегия позволяют нивелировать эти сложности.