Продолжение роста на $100 млрд: корейские производители чипов на волне искусственного интеллекта

Рост капитализации двух крупнейших южнокорейских производителей чипов, превысивший $100 млрд за текущий месяц, может продолжиться благодаря расширению спроса на технологии искусственного интеллекта. В то время как SK Hynix укрепляет позиции на рынке высокоскоростной памяти для AI-решений, инвесторы ожидают ускорения динамики у Samsung Electronics.

Аналитики прогнозируют начало «суперцикла» в секторе памяти на фоне растущего дисбаланса спроса и предложения к 2026 году. Обе компании сохраняют привлекательные оценки: мультипликаторы Samsung составляют 14x прогнозной прибыли, а SK Hynix — 7x, что ниже показателей американских аналогов.

Эксперты отмечают увеличение иностранных инвестиций в акции корейских компаний. Основным драйвером остаются масштабные инфраструктурные проекты в сфере AI, финансируемые крупными технологическими корпорациями США. Спрос на HBM-чипы растёт не только со стороны Nvidia, но и других разработчиков процессоров, включая участников китайского рынка.

Одновременно наблюдается восстановление интереса к традиционным типам памяти DRAM и NAND. Сокращение производственных мощностей в этом сегменте в пользу более перспективных HBM-решений может привести к дефициту предложения, что поддержит цены. Дополнительным фактором роста называют смягчение монетарной политики ФРС, способствующее оживлению экономической активности.

Иностранные инвесторы в сентябре направляют рекордные объёмы средств в корейский полупроводниковый сектор. Акции Samsung демонстрируют максимальную месячную динамику с 2001 года, а прогнозы по SK Hynix пересматриваются в сторону повышения на фоне ожиданий сохранения лидерства в производстве HBM.