Исторический анализ: как кризисы бюджета США влияют на позиции доллара

Потенциальная приостановка работы федерального правительства США создаёт риски для укрепления американской валюты. Анализ трёх последних аналогичных ситуаций (2013 г., начало 2018 г. и период с декабря 2018 по январь 2019 г.) показывает тенденцию к ослаблению Bloomberg Dollar Spot Index как во время кризисов, так и после их разрешения.

Наиболее значительное снижение курса — на 2% — наблюдалось во время 35-дневного кризиса 2018-2019 годов. В текущей ситуации доллар демонстрирует снижение на 0.6% за три торговые сессии.

Исследование волатильности валютных опционов выявило разнонаправленные тренды. В 2013 году фактические колебания курса отставали от прогнозируемых, тогда как в 2018 году ожидания совпали с реальностью. При этом длительный кризис 2018-2019 годов не подтвердил опасений о резкой турбулентности — фактическая волатильность оставалась умеренной.

Эксперты отмечают вероятность задержки публикации ключевых экономических показателей, включая данные по занятости, в случае реализации сценария приостановки работы госорганов. На фоне текущих событий рыночные ожидания по курсу доллара на месячном горизонте сместились к нейтральным значениям.