Растущий спрос на оборудование для чипов привлекает внимание инвесторов в сфере искусственного интеллекта

Акции компаний, связанных с производством полупроводников, становятся популярным инструментом для инвестиций в искусственный интеллект. После значительного роста котировок таких гигантов, как Broadcom Inc., участники рынка обратили внимание на менее заметный сегмент — поставщиков оборудования для создания чипов.

Teradyne Inc., специализирующаяся на тестовых решениях для полупроводников, с апреля 2025 года почти удвоила свою стоимость, а с конца июля прирост составил более 40%. Lam Research Corp. и KLA Corp., ведущие производители оборудования для изготовления чипов, вошли в число лидеров по динамике в индексе Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index, показав рост свыше 68% с начала года.

Растущие инвестиции корпораций, таких как Microsoft Corp. и Alphabet Inc., в развитие ИИ-технологий стимулируют спрос на специализированное оборудование. При этом высокая оценка многих производителей чипов заставляет инвесторов искать альтернативные возможности, обращаясь к поставщикам техники.

Аналитики отмечают, что текущий рост котировок основан на ожиданиях увеличения капитальных затрат в секторе. Однако эксперты предупреждают о рисках коррекции, учитывая уже заметно выросшие мультипликаторы. Например, отношение цены к прибыли Lam Research и KLA Corp. превысило 30x, а Teradyne торгуется с коэффициентом 32x, что выше показателей Nvidia Corp.

Susquehanna повысила целевую цену акций Teradyne до $200, ссылаясь на перспективы роста рынка тестового оборудования. Тем не менее некоторые аналитики, включая KeyBanc Capital Markets и Morgan Stanley, выразили осторожность в отношении дальнейшего роста из-за высокой волатильности спроса.