Стратегия Bank of America: опционы как инструмент для ставок на рост технологических акций

На фоне роста осторожности инвесторов в отношении переоцененных акций технологического сектора аналитики Bank of America предлагают рассматривать опционные стратегии для получения выгоды от дальнейшего роста. По данным Goldman Sachs, хедж-фонды активно сокращали позиции в технологических компаниях на прошлой неделе, перераспределяя капитал в недооцененные секторы, такие как банки.

Стратеги Bank of America отмечают, что при сохранении текущего тренда шестимесячные call-спреды на биржевой фонд Invesco QQQ Trust Series 1 могут принести инвесторам прибыль в семь раз выше первоначальных затрат при росте индекса на 9,4% к концу марта. Арджун Гоял, аналитик по деривативам BofA, подчеркивает потенциал развития «пузыря искусственного интеллекта», ссылаясь на исторические прецеденты.

Согласно исследованию стратега банка Майкла Хартнетта, акции технологических гигантов из группы Magnificent Seven, выросшие на 223% с марта 2023 года, могут продолжить восходящий тренд. Однако на рынке сохраняются сомнения: стоимость хеджирования снижения котировок QQQ постепенно увеличивается, а шестимесячный скип опционов близок к минимумам с 2012 года.

Эксперты Schwab отмечают смещение фокуса инвесторов с индексных фондов на отдельные акции, связанные с развитием ИИ. Среди них выделяются Nvidia, Palantir, Micron Technology и Advanced Micro Devices. При этом основатель Greenlight Capital Дэвид Айнхорн предупреждает о рисках избыточных инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта.