Частные кредитные фонды развивают новые стратегии привлечения капитала на фоне рекордных сроков сбора средств

Кредитные фонды, сталкивающиеся с замедлением традиционного притока капитала, активно исследуют новые направления для привлечения средств, включая сотрудничество со страховыми компаниями и розничными инвесторами. Согласно данным аналитического отчета PitchBook, срок формирования фондов для институциональных инвесторов достиг исторического максимума в 23 месяца, что почти вдвое больше показателей 2021 года.

Эксперты отмечают смещение акцентов в сторону частных инвесторов и страховых организаций. Ярким примером стала инициатива Apollo Global Management, разработавшая структуру Fox Hedge для привлечения $10 млрд от страховщиков. Крупные игроки, такие как CVC Capital Partners, продолжают успешно закрывать многомиллиардные фонды, однако средние и малые участники рынка тратят на сбор средств более 25 месяцев.

Продолжительные сроки вывода капитала из частных инвестиций и замедление сделок в секторе прямых инвестиций вынуждают фонды искать альтернативы. Страховые компании проявляют интерес к структурированным продуктам с инвестиционным рейтингом, а розничные инвесторы увеличивают вложения через интервальные фонды с ограниченной ликвидностью. По данным Morningstar, активы в полужидких кредитных инструментах выросли на 20% с конца 2024 года, достигнув $230 млрд.

«Диверсификация подходов к распределению частного кредитования становится ключевым фактором развития индустрии», — отмечают аналитики, подчеркивая трансформацию стратегий управления капиталом в новых рыночных условиях.