Эксперты Citi прогнозируют смену монетарной политики ФРС на фоне ожидаемой экономической активности

Снижение ключевой ставки Федеральной резервной системы может стимулировать восстановление экономики в следующем году, что создаст предпосылки для роста ставок к концу 2027 года, отмечают аналитики Citigroup Inc. В краткосрочной перспективе продажи казначейских облигаций выглядят преждевременными из-за сохраняющейся осторожной позиции регулятора и возможных сложностей с оценкой экономических данных на фоне временного закрытия федеральных учреждений США.

Специалисты рекомендуют обратить внимание на фьючерсы на ставку SOFR, выступающую индикатором монетарной политики. Оптимальной стратегией считается игра на расширении спреда между июньскими контрактами 2026 и 2027 годов, что отражает ожидания перехода от снижения к повышению ставок в указанный период.

Прогноз основан на анализе рынка труда, где часть наблюдаемой слабости объясняется ростом производительности, а не циклическими факторами. Текущие показатели финансовых условий свидетельствуют о сохраняющемся потенциале для стимулирующей политики даже при текущем уровне ставок.

В рамках долгосрочной стратегии эксперты советуют сохранять позиции в акциях, а также рассматривать инвестиции в медь и валюты развивающихся рынков. К середине 2026 года, по оценкам аналитиков, рыночные ожидания могут сместиться в сторону повышения ставок на фоне нормализации экономических процессов и политических изменений в ФРС.