Приток капитала в рынки развивающихся стран ускоряется благодаря позитивной динамике

Активы развивающихся рынков демонстрируют уверенный рост, а инвесторы прогнозируют усиление притока капитала в акции и облигации в завершающем квартале года. Оптимизм подкрепляется ожидаемым циклом снижения ставок ФРС и смягчением денежно-кредитной политики в странах с формирующимся рынком.

Согласно исследованиям, управляющие активами проявляют наибольший интерес к этим направлениям с начала 2021 года. Эксперты отмечают, что рост экономик развивающихся стран превзошел прогнозы, несмотря на глобальные вызовы. Ключевыми факторами стали ослабление доллара и возможность корректировки ставок центральными банками Азии и Латинской Америки.

На фондовом рынке значительный интерес вызывают биржевые фонды (ETF), ориентированные на долговые обязательства и акции развивающихся стран. По данным на сентябрь, приток средств в ETF, отслеживающие индексы MSCI EM, достиг $2,2 млрд. Деривативные индексы, отражающие позиции по валютам Бразилии, Мексики и Южной Африки, приблизились к максимумам начала 2024 года.

Аналитики указывают на устойчивый спрос на долговые инструменты развивающихся рынков, несмотря на возможные краткосрочные колебания. Опросы инвесторов показывают, что доля оптимистично настроенных участников рынка выросла до 62%, тогда как пессимистичные оценки сократились вдвое.

Перспективы отдельных стран остаются дифференцированными: наибольший потенциал связывают с Китаем, где стимулирование экономики и развитие технологий поддерживают рынки. В то же время сохраняются риски, связанные с фискальной политикой Колумбии и колебаниями таиландского бата.

Индекс курсов валют MSCI EM по итогам трех кварталов показывает годовое увеличение на 6,8%, что может стать лучшим результатом с 2017 года. Рынки акций демонстрируют четырехлетние максимумы, а долларовые облигации завершили шестой месяц подряд в позитивной зоне.