Эксперты МВФ призывают улучшить регулирование синтетических трансферов риска в банковском секторе

Специалисты Международного валютного фонда обратили внимание на необходимость усиления надзора за использованием синтетических трансферов риска (STR) в банковской сфере. По их мнению, текущие пробелы в раскрытии информации могут создавать угрозы для финансовой стабильности.

STR позволяют кредитным организациям страховать риски дефолтов по займам, передавая их инвесторам через выпуск кредитно-связанных нот. Это помогает банкам улучшать показатели достаточности капитала, однако увеличивает взаимосвязи в финансовой системе. Типичный объём страхового покрытия составляет от 5% до 15% стоимости портфеля.

Эксперты МВФ выделяют несколько ключевых рисков, включая возможность циклического усиления уязвимостей. В качестве примера приводится ситуация с Banco Santander SA, изучающим возможность создания фонда для инвестиций в собственные STR-инструменты.

Европейский Союз в настоящее время рассматривает меры по развитию рынка секьюритизации, включая корректировку требований к капиталу для отдельных типов кредитных портфелей. По данным Bloomberg Intelligence, мировой объём синтетических трансферов риска может ежегодно расти на 11% в ближайшие два года. В первой половине текущего года объёмы синтетической секьюритизации крупными европейскими банками выросли более чем на 85% в годовом выражении.