Покупка высоконадежных облигаций после слияний и поглощений: рекомендации Bank of America

Приобретение корпоративных облигаций высокого рейтинга после завершения сделок слияний и поглощений может стать выгодной стратегией для инвесторов. Как отмечают аналитики Bank of America, спреды по таким долговым инструментам обычно демонстрируют тенденцию к сокращению в среднесрочной перспективе.

Компании, завершившие крупные M&A-транзакции, часто концентрируются на снижении долговой нагрузки, что положительно влияет на стоимость их облигаций. Актуальность подобных стратегий возрастает на фоне рекордного с 2019 года объема объявленных сделок, затрагивающих эмитентов инвестиционного уровня.

Исследования показывают, что в течение 30 дней перед объявлением о размещении новых облигаций рисковая премия по существующим бумагам эмитента увеличивается примерно на 2% относительно рыночного индекса. Однако после завершения размещения наблюдается обратная динамика — спреды начинают постепенно сокращаться.

Эксперты рекомендуют инвесторам воздерживаться от приобретения облигаций непосредственно перед официальными объявлениями о сделках M&A. Статистика указывает на среднее увеличение спредов на 7% в такой период, при этом возможны значительные колебания индивидуальных показателей.