Первая отмена размещения облигаций на европейском рынке с июня текущего года

На европейском рынке долговых инструментов зафиксирован первый случай отмены размещения облигаций с июня текущего года. Норвежская компания CMB Tech отказалась от выпуска пятилетних долговых обязательств на сумму $300 млн, сославшись на неблагоприятные рыночные условия. Ранее, 20 октября, для организации сделки были привлечены четыре банка из Северной Европы.

Последний аналогичный инцидент произошел 20 июня, когда BW Energy Ltd приостановила размещение аналогичного по объему выпуска. Общий объем публичных долговых размещений в Европе с начала года превысил €1,76 трлн, что свидетельствует о рекордной динамике рынка. Однако инвесторы стали проявлять осторожность в отношении рисковых сделок с недостаточно привлекательными условиями.

В начале месяца компания AXA SA столкнулась с низким спросом на выпуск субординированных облигаций категории Restricted Tier 1. Одновременно фиксируется снижение среднего объема заявок на новые размещения до минимального уровня с января. На этом фоне индекс корпоративных кредитных рисков достиг максимума за последние пять месяцев.

Несмотря на это, рынок продолжает функционировать: компания Aroundtown SA объявила о размещении бессрочных субординированных облигаций с возможностью досрочного выкупа в апреле 2031 года. Ожидается, что купонная ставка составит около 6,25% годовых. Подобные инструменты пользуются спросом у эмитентов благодаря частичному учету рейтинговыми агентствами таких обязательств как квази-капитала.