Волатильность рынков и всплеск сделок M&A приведут к новому росту компенсаций на Уолл-Стрит во второй год подряд

Компенсации на Уолл-Стрит ожидается увеличение во второй год подряд, поскольку волатильность рынков стимулирует спрос на торговые операции, а сделки по слияниям и поглощениям возобновляются после паузы.

Инвестиционные банкиры, трейдеры и специалисты по управлению активами рассчитывают на рост годовых бонусов, как указано в отчете консультантов по компенсациям от 15 января 2025 года. Трейдеры акций, помогающие инвесторам размещать ставки по ценным бумагам, могут получить наибольший прирост, с выплатами до 25%, благодаря колебаниям на рынке.

Год отмечается необычно позитивными тенденциями во всех секторах. Экономика и финансовые рынки демонстрируют устойчивость, а банки выигрывают от сохраняющейся волатильности.

Эти тренды указывают на очередной успешный год для бонусов после восстановления доходов на Уолл-Стрит в 2024 году. Прошлый год завершился значительными выплатами после периода сдержанности, поскольку прибыли в финансовой отрасли резко выросли. Несмотря на продолжающиеся геополитические неопределенности, улучшение бизнеса приведет ко второму году увеличенных компенсационных пакетов.

Прогноз следует за сильными результатами третьего квартала американских банков в период повышенной волатильности, связанный с глобальной торговой политикой. Для трейдеров акций бонусы могут вырасти на 15–25%, в то время как специалисты по фиксированному доходу ожидают более умеренного повышения на 5–15%.

Корпоративные клиенты, ранее приостановившие эмиссию акций и облигаций из-за повышения ставок Федеральной резервной системы, вернулись на рынок. Благодаря этому импульсу, андеррайтеры акций не отстают от коллег по долгам в прогнозируемых выплатах, с бонусами до 8%. Андеррайтеры долговых инструментов могут увидеть рост до 15%.

Частный кредит и вторичные размещения стали одними из ключевых направлений в этом году, поскольку эти рынки развиваются, а спрос на продукты растет. Однако в кредитном секторе появились признаки проблем, включая банкротства автокредитора Tricolor Holdings и поставщика автозапчастей First Brands Group. Единственный сектор, продолжающий отставать, — недвижимость, где традиционные банки сократили кредитование.

В периоды неопределенности спрос на консультации по инвестициям возрастает. Сильный интерес к услугам управления активами приведет к росту бонусов в этом бизнесе до 10%, что выше предыдущих оценок в 5%. Аналогично, сотрудники в управлении активами могут получить прибавку до 12% благодаря росту рынков и притоку в активные ETF и альтернативные инвестиции.

Бонусы в финансовой отрасли увеличились во время пандемии, вызвавшей всплеск торгов и сделок до 2021 года, и в прошлом году, когда менеджеры скорректировали выплаты в соответствии с улучшением бизнеса и оптимизмом относительно 2025 года. Прогноз от начала 2025 года предполагает рекордный пул бонусов на Уолл-Стрит, с прибылями 130 фирм Нью-Йоркской фондовой биржи на пути к историческому максимуму.

Традиционная активность по слияниям и поглощениям восстанавливается после спада, вызванного высокими ставками и геополитическими факторами. Бонусы в консультативном секторе могут вырасти до 15%, поскольку M&A возвращается к уровню самого сильного года с 2021-го.

Общая компенсация за год еще может измениться из-за неопределенностей в экономике, меняющейся политики и ожидаемого снижения ставок ФРС. Американские банки начнут обсуждения компенсаций в ближайшие недели, с выплатами бонусов в начале нового года.

Волатильность и неопределенность повлияют на разные части финансовой отрасли, с розничным и коммерческим банками в зоне риска. Специалисты в этих областях ожидают стагнацию или рост бонусов до 5%, из-за снижения кредитной активности и роста резервов на потери.

Общий позитивный импульс в отрасли, вероятно, не сохранится. В настоящее время сектор на пике, но в следующем году компенсации могут остаться на прежнем уровне по мере замедления экономики и реализации убытков от рискованных инвестиций за последние годы.