Австралийский доллар нацелен на редкий ежегодный прирост благодаря относительно строгой монетарной политике Резервного банка Австралии

Австралийский доллар прогнозируется к дальнейшему укреплению и редкому годовому приросту в текущем 2025 году, поскольку относительно ограничительная политика центрального банка способствует поддержке местной валюты.

Австралийская валюта выросла почти на 5 процентов в этом году до 64,93 американских цента и нацелена на третий ежегодный прирост за десятилетие. Этот подъем в основном обусловлен ожиданиями, что Резервный банк Австралии сохранит процентные ставки на текущем уровне до конца года после паузы в последних двух решениях.

Позиция РБА выглядит более сдержанной по сравнению с Федеральной резервной системой США, которая провела снижение ставок на втором подряд заседании и может продолжить смягчение в декабре. Эта разница уменьшила разрыв в уровнях политики между Австралией и США, сделав австралийские активы более привлекательными для инвесторов.

В связи с этим некоторые аналитики прогнозируют рост австралийского доллара до 67 американских центов к концу года. Кроме того, смягчение торговых напряжений укрепляет глобальную экономику, что дает дополнительный импульс валюте страны-экспортера сырьевых товаров.

Резервный банк Австралии фактически сигнализирует о завершении периода смягчения политики, по крайней мере на данный момент. Сочетание относительно монетарной политики и устойчивой глобальной экономической активности может привести к тому, что австралийский доллар завершит год ближе к отметке 0,67.

Австралийский доллар продемонстрировал значительный разворот после потери около 9 процентов в прошлом 2024 году, что стало крупнейшим снижением с 2018 года, когда мягкие цены на сырье и слабость в экономике Китая, главного торгового партнера, оказали давление на валюту.

В этом году более стабильные отношения между Вашингтоном и Пекином обеспечивают ключевую поддержку.

В перспективе данные по рынку труда Австралии, которые будут опубликованы в четверг, могут послужить катализатором для дальнейшего укрепления валюты, поскольку ожидается, что уровень безработицы снизился до 4,4 процента в прошлом месяце после роста до максимума с 2021 года в сентябре. Участники рынка также будут следить за возможным разрешением ситуации с приостановкой работы правительства США и публикацией данных по занятости для оценки следующего шага Федеральной резервной системы.

Одним из ключевых факторов станет состояние американского рынка труда, которое на данный момент сложно оценить без данных по занятости и опросу вакансий и текучести рабочей силы. Пока декабрьское снижение ставок остается вероятным, австралийский доллар может достичь 67 американских центов.

Помимо монетарных и экономических фундаментальных факторов, сезонные тенденции также способствуют дальнейшему росту австралийского доллара в оставшуюся часть года.

Американский доллар снижался примерно на 0,8 процента в последние два месяца года в течение прошедшего десятилетия, согласно собранным данным. Это способствовало подъему австралийского доллара на 1,4 процента в тот же период.

Кроме доллара США, австралийская валюта укрепилась по отношению к другим основным валютам. На прошлой неделе она достигла 12-летнего максимума против новозеландского доллара на фоне роста безработицы в Новой Зеландии, что усилило расхождение в ожиданиях монетарной политики между двумя странами.

Рынки сейчас оценивают вероятность повторного смягчения политики РБА в текущем цикле примерно в 80 процентов, что ниже ожиданий двух дополнительных снижений на 25 базисных пунктов к середине 2026 года пару месяцев назад, согласно данным свопов. РБА провела смягчение политики три раза с февраля.

Негативный сценарий для австралийского доллара, связанный с политикой РБА, завершился, и теперь контекст, ориентированный на доходность, становится явно позитивным к 2026 году. В сочетании с более благоприятными международными факторами это подтверждает положительный прогноз.

Несмотря на рост американского доллара с середины сентября на фоне слабости основных валют, таких как евро и иена, австралийский доллар все же смог добиться прироста по отношению к некоторым валютам группы G-10.

Ожидается, что австралийский доллар укрепится до 68 американских центов к концу года. Австралийская валюта выделяется среди валют G-10 благодаря позитивному настроению на рынке риска и жесткой позиции РБА.

Основные экономические события на этой неделе касаются данных по рынку труда и монетарной политики.