Хедж-фонд Man Group приветствует новый этап развития благодаря крупному контракту в 13 миллиардов долларов

Man Group Plc, крупнейший в мире публично торгуемый менеджер хедж-фондов, наблюдает рост притока клиентов, поскольку ряд институциональных инвесторов в Европе перераспределяют мандаты на основе критериев устойчивости.

Предложение компании Man Group по устойчивым инвестициям обычно относится к более сложным продуктовым решениям, и по этой причине ранее рост был ниже рыночного. Однако ситуация изменилась.

Эти замечания прозвучали после того, как Man Group получила мандат на 13,2 миллиарда долларов от PFZW в сентябре. Это распределение стало частью более широкой корректировки голландского пенсионного фонда, который перераспределил в общей сложности 54 миллиарда евро (62 миллиарда долларов) по контрактам на управление внешними листинговыми акциями. PFZW указал устойчивость как ключевой фактор, в то время как среди компаний, потерявших мандаты, оказались BlackRock Inc. и хедж-фонд AQR Capital Management.

Сейчас в Man Group считают, что это отличное время для работы в области ответственного инвестирования.

Устойчивые инвестиции демонстрируют признаки восстановления после нескольких сложных лет, особенно акции чистых технологий показывают ралли. Стратегия остается предметом дискуссий на фоне фрагментированной политической ситуации.

В Европейском Союзе цели по климату и разнообразию закреплены в законодательстве, и крупные пенсионные инвесторы стремятся, чтобы их портфели отражали эту реальность. В то же время регуляции корректируются из-за опасений относительно их конкурентности.

В США банки и менеджеры активов должны учитывать политические дискуссии вокруг инвестиционных стратегий, учитывающих климат или разнообразие. В Норвегии парламент недавно решил приостановить работу этического совета, консультирующего фонд национального благосостояния объемом 2,1 триллиона долларов.

По мере того как политика инвестиций, ориентированных на окружающую среду, социальные аспекты и управление, становится все более сложной, некоторые менеджеры сократили ресурсы на мониторинг рисков. Компании, сохранившие специалистов по ответственным инвестициям, теперь пожинают плоды, по оценкам экспертов Man Group.

В то время как некоторые менеджеры сокращали команды, Man Group последовательно инвестировала в данные, количественные возможности и исследования. Эти вложения начинают приносить отдачу.

Man Group не одинока в своей оценке. Управляющий партнер ETF Partners Роб Дженайзер отмечает, что компания планирует запуск пятого фонда, ориентированного на экологические технологии, в 2026 году. Он также считает, что различия в политике по разные стороны Атлантики делают это моментом для Европы.

Управляющий партнер по устойчивости и воздействию в Eurazeo SE Софи Флак, парижском менеджере активов, слышит от клиентов требования к инвестиционному горизонту, превышающему политический цикл. В частных беседах клиенты отмечают, что администрация Трампа продлится четыре года, в то время как инвестиции рассчитаны на семь-десять лет.

Клиенты предлагают скорректировать повествование, особенно те, кто работает с публичным финансированием. Однако инвестиции должны отражать реальность, и стратегии ESG учитывают как значительные риски, так и возможности.

Инвесторы, сохраняющие курс, теперь опережают более широкий рынок, во многом благодаря спросу на возобновляемые источники энергии, подпитываемому дата-центрами для искусственного интеллекта. Основной индекс S&P, отслеживающий чистую энергию, вырос более чем на 50% в этом году, по сравнению с примерно 16% для индекса MSCI World, около 20% для Nasdaq 100 и около 14% для индекса S&P 500.

В Man Group оценивают, что ралли в зеленом секторе продлится. Оно обусловлено фундаментальными факторами, по словам Альберта Чу, менеджера портфеля, специализирующегося на природных ресурсах в хедж-фонде.

Инвесторы осознают, что такие области, как батареи, солнечная энергия или распределенные сети, превращаются в реальные бизнесы.

Однако он подчеркивает важность тщательного отбора зеленых акций, сравнивая этот момент с пузырем доткомов 2000 года. Был крах рынка, но компании с прочными моделями бизнеса выжили и процветали.

Если смотреть на достаточно длинные временные рамки, каждый цикл повторяется, отмечает Чу. Будут победители и проигравшие.