Фондовые рынки Азии готовятся к обновлению рекордов, пока индексы США демонстрируют снижение: ключевые моменты торгов

Фондовые индексы Азии демонстрируют признаки дальнейшего роста, устанавливая новые максимумы в среду, в то время как доходность казначейских облигаций США повысилась на фоне слабых данных о розничных продажах, что усиливает аргументы в пользу снижения ставок Федеральной резервной системой в текущем году.

Фьючерсы на акции в Сиднее и Гонконге сигнализируют об увеличении после того, как региональный индикатор достиг очередного пика во вторник; торги в Токио приостановлены в связи с праздником. Индекс S&P 500 снизился на 0,3% из-за слабости в технологическом секторе, хотя и остается близко к рекордным уровням, достигнутым в прошлом месяце. Доходность 10-летних казначейских облигаций опустилась до минимального уровня за месяц, а рынки ставок повысили вероятность трех снижений ставок ФРС в этом году — с учетом двух, которые уже полностью учтены.

Розничные продажи в США в декабре неожиданно застопорились, что указывает на ослабление потребительской активности в экономике по мере завершения года. Участники рынка готовятся к публикации важного отчета о рынке труда, запланированной на среду.

Аналитики отмечают, что в последние месяцы 2025 года потребительский сектор показал меньше динамики, чем ожидалось ранее, что создает менее благоприятную отправную точку для прогнозов роста в 2026 году.

Этот отчет не указывает на кризис, однако не дает положительных сигналов, особенно на фоне сохраняющихся вопросов по рынку труда и повышенной волатильности на различных классах активов. Отчет о занятости станет определяющим: слабые данные могут усилить осторожность инвесторов в случае роста опасений по поводу экономического роста, в то время как сильные показатели способны ослабить эти опасения.

Экономисты ожидают прироста занятости на 65 000 человек в январе, что станет лучшим результатом за четыре месяца. Уровень безработицы, по прогнозам, останется на отметке 4,4%. Кроме того, будет проведена ежегодная корректировка данных по занятости, которая, как ожидается, покажет снижение на год до марта 2025 года.

Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась на шесть базисных пунктов до 4,14%. Доллар колеблется, в то время как иена лидирует среди валют G10 по отношению к доллару США. Биткоин опустился ниже отметки в 70 000 долларов.

Объем розничных покупок без учета инфляции практически не изменился после роста на 0,6% в ноябре. Исключая автодилеров и заправки, продажи также остались на месте. Продажи контрольной группы, используемые для расчета расходов на товары в составе ВВП, сократились на 0,1% после пересмотренного снижения в предыдущем месяце.

Президент Федерального резервного банка Кливленда Бет Хэммак отметила, что процентные ставки могут оставаться на текущем уровне в течение длительного периода, пока регулятор оценивает поступающие экономические данные. Ее коллега из Далласа Лори Логан выразила надежду на дальнейшее снижение инфляции, хотя для поддержки дополнительных снижений ставок потребуется существенное ослабление на рынке труда.

Рыночные свопы предполагают, что ФРС сохранит ставки без изменений на предстоящем заседании в следующем месяце, как это было в январе, когда диапазон ставки по федеральным фондам был оставлен на уровне 3,5–3,75%.

Специалисты прогнозируют еще два снижения ставок на 25 базисных пунктов со стороны ФРС в этом году. Стабильный экономический рост, в том числе за счет повышения производительности, поддерживает корпоративные прибыли.

Недавнее резкое падение акций компаний в сфере ПО из-за опасений конкуренции со стороны искусственного интеллекта, вероятно, было чрезмерным, и экономика США остается готовой к уверенному росту в текущем году, считают в Goldman Sachs Group Inc.

Нарратив последней недели, по мнению руководителя компании, оказался слишком обобщенным: на рынке будут как победители, так и проигравшие, но многие компании смогут адаптироваться и продолжить успешную деятельность.