Компания ProphetX подает заявки на федеральный надзор для запуска биржи спортивных предсказательных рынков по всей территории США

Компания ProphetX, базирующаяся в Нью-Йорке, подала заявки в Комиссию по торговле товарными фьючерсами США для запуска полноценной биржи и клиринговой палаты. Это решение представляет собой отказ от подхода, основанного на лицензировании по отдельным штатам, который применялся семь лет, поскольку сооснователи компании осознали его несоответствие требованиям масштабирования, как отметил генеральный директор Дин Сисун. На данный момент фирма функционирует примерно в 40 штатах США.

Такое изменение позволит ProphetX более активно конкурировать с рядом участников рынка, включая предсказательные рынки вроде Kalshi Inc., а также традиционные платформы для спортивных ставок, такие как DraftKings Inc. и FanDuel. Предсказательные рынки отличаются от обычных ставок тем, что структурируют пари в виде "контрактов на события" с бинарными ответами да-нет на вопросы, например, о победе определенной команды в конкретном матче. Участники, называемые трейдерами, могут занимать любую сторону пари, что фактически противопоставляет их друг другу, а не компании-хосту.

Сектор активно развивается после того, как Kalshi выиграла судебное разбирательство против регуляторов США в прошлом году, что позволило начать торговлю исходами президентских выборов. С тех пор объемы бизнеса значительно выросли, во многом благодаря использованию федеральных одобрений для запуска спортивных ставок в штатах, где они ранее были ограничены или запрещены местными властями.

Kalshi и другие предсказательные рынки предлагают широкий спектр тем, включая культурные события, выборы, экономику и погоду. Происхождение ProphetX как специализированной на спорте биржи позволит ей выделиться на фоне все более насыщенного рынка, отметил Сисун в беседе.

Создание бинарных опционных контрактов для спортивных событий сложнее, чем для выборов или других происшествий с единственным исходом, поскольку в спорте возможны неожиданные повороты, которые могут сделать вопрос неактуальным и потребовать возврата средств участникам без определения победителя.

В выборах отсутствуют ничьи, травмы или задержки из-за погоды, в то время как в спорте такие факторы обычны, и технология должна быть адаптирована под них.

Сроки входа ProphetX на общенациональный рынок США будут зависеть от скорости рассмотрения и одобрения заявок Комиссией по торговле товарными фьючерсами. В текущем году уже четыре заявителя на создание деривативных бирж стоят в очереди, и ожидается, что присоединятся еще многие.

Одним из ключевых игроков является Polymarket, универсальный предсказательный рынок, долгое время доминирующий в спортивных контрактах. Intercontinental Exchange Inc. инвестирует до 2 миллиардов долларов в Polymarket по мере ее возвращения на рынок США как федеративно регулируемой биржи. Polymarket ранее была вытеснена за рубеж и в 2022 году выплатила Комиссии штраф в 1,4 миллиона долларов для урегулирования обвинений в незаконной торговле.

Кроме того, предстоит конкуренция с хорошо обеспеченными лидерами рынка, поскольку границы между традиционными платформами для спортивных ставок и предсказательными рынками стираются.

Популярные брокерские платформы, такие как Robinhood Markets Inc., наблюдают значительный рост интереса к спортивным контрактам, предлагаемым в партнерстве с компаниями вроде Kalshi. DraftKings недавно заключила многолетнее соглашение с Walt Disney Co. для сотрудничества с спортивными сетями ESPN, принадлежащими Disney. CME Group Inc. рассматривает запуск собственных контрактов на спортивные ставки после партнерства с FanDuel, как сообщалось.

Биржа ProphetX планирует конкурировать за счет более выгодных цен, улучшенной функциональности и разнообразия торговых инструментов.

На традиционных платформах для спортивных ставок пользователи не могут запрашивать собственные цены, размещать заявки на покупку и продажу или торговать с учетом чистого обеспечения, отметил Сисун. ProphetX недавно ввела функцию "запрос котировки" для многоэтапных пари, позволяющую трейдерам спрашивать у других участников платформы стоимость исполнения комбинированной сделки.

Сектор встряхнули недавние обвинения в договорных матчах и ставках, связанных с профессиональным баскетболом и бейсболом, что усилило обеспокоенность по поводу возможных манипуляций для всех компаний, предлагающих пари или контракты на события. ProphetX оснащена технологией для выявления и расследования необычных торговых паттернов, а также данными о поведении спортсменов и судей, которые могут указывать на нарушения, сообщил Сисун.

Необходима дальнейшая дискуссия о границах между честной игрой и незаконной инсайдерской информацией, подчеркнул Сисун. Он привел разницу между трейдингом на основе наблюдений на месте, например, на скачках, и использованием недозволенной информации. Индустрии требуются четкие правила относительно того, что считается допустимым инсайдом, а что манипуляцией или мошенничеством.