Телеком-оператор Oi SA в Бразилии объявлен банкротом после неудачных попыток реструктуризации и многолетних финансовых проблем

Бразильский телекоммуникационный оператор Oi SA подвергнется ликвидации после двух неудачных судебных процедур реструктуризации, которые вошли в число самых крупных в истории страны.

Суд в Рио-де-Жанейро объявил компанию банкротом 10 ноября в соответствии с судебными документами. Судья постановил, что Oi, подавшая заявление о защите от банкротства в 2023 году вскоре после завершения предыдущей реструктуризации, не выполнила план восстановления.

Состояние неплатежеспособности должников является общеизвестным фактом, признанным кредиторами, рынком и поставщиками услуг, поэтому судебная ликвидация компании признана необходимой, указано в документе.

Операции Oi будут продолжены на временной основе для обеспечения сохранения жизненно важных услуг и упорядоченной продажи активов компании. Oi предоставляет услуги фиксированной голосовой связи, широкополосного интернета и платного телевидения. По данным отчета о прибылях и убытках за второй квартал, общий долг компании составлял около 35 миллиардов реалов (6,6 миллиарда долларов).

Акции компании, которые торгуются в ограниченном объеме, упали примерно на 35% после новостей о ликвидации.

Крупнейшим акционером Oi является Pacific Investment Management Co., владеющая около 36% капитала, согласно информации на сайте компании. Компания не прокомментировала запрос немедленно.

Oi уже управлялась вмешателем Бруно Резенде и переходным комитетом после того, как суд в сентябре отстранил от должностей руководящую команду и совет директоров.

Проблемы компании тянутся более десяти лет, начиная с рекордного на тот момент заявления о защите от банкротства на 65 миллиардов реалов в 2016 году в суде Рио-де-Жанейро. Это заявление от четвертого по величине беспроводного телеком-оператора Бразилии вызвало значительный резонанс в финансовой отрасли, которая уже страдала от глубокой рецессии, повлиявшей на компании по всей стране.

Около половины долга Oi находилось в руках международных кредиторов, в процессе были сформированы две группы облигационеров, включая Aurelius Capital Management и GoldenTree Asset Management, а также кредиторов вроде China Development Bank. Процесс также привел к выплатам по кредитным дефолтным свопам на сумму около 14 миллиардов долларов.

Первая процедура защиты от банкротства завершилась в декабре 2022 года. Спустя несколько месяцев Oi вновь обратилась за защитой от кредиторов, чтобы избежать кросс-дефолта и ускорения обязательств, продолжая бороться с растущим долгом и постоянным сжиганием наличности. Дополнительными факторами стали резкий рост процентных ставок в Бразилии и продолжающаяся потеря клиентов фиксированной линии связи за последние годы.

В ходе обеих процедур в Бразилии Oi принимала аналогичные меры в США, где подавала заявление по главе 15 Кодекса о банкротстве, что является вспомогательной процедурой, в которой американский суд признает иностранный процесс и придает ему силу в соответствии с применимым законодательством США.

Однако напряженность возросла в июле, когда Oi запросила прекращение этой процедуры, указав в документах, что все еще изучает варианты, включая возможное начало реструктуризации по главе 11 Кодекса о банкротстве США.

План предусматривал доступ Oi к финансированию в размере до 70 миллионов долларов в качестве должника в процессе владения после одобрения 400 миллионов долларов в декабре 2023 года.

Однако поставщик, поддерживаемый фондами под управлением Banco BTG Pactual, оспорил возможность Oi обратиться по главе 11, аргументируя, что бразильское законодательство запрещает компании запрашивать судебную защиту от кредиторов более одного раза в пятилетний период. Юридический спор касался беспрецедентной попытки параллельного проведения процедур банкротства в Бразилии и США без приоритета одной над другой, что подтвердил суд.

Американский суд предложил Oi начать процесс медиации с поставщиком в Бразилии. Тем временем бразильский судья в конце августа рекомендовал американскому суду дождаться местного решения перед тем, как решать вопрос об отмене главы 15. В августе сообщалось, что компания планирует обратиться по главе 11 сразу после отмены главы 15.

В пятницу судебный управляющий Oi предупредил в петиции о возможной неплатежеспособности группы после судебного решения.