Как китайские модели ИИ сравниваются с кофейными капсулами и влияют на глобальный рынок технологий

В рассылке представлен обзор повседневных материалов из мира финансов и экономики. Иногда это мнения авторов по актуальным событиям на рынках, а порой вклад от экспертов и источников. В любом случае контент остается полезным и увлекательным.

Автор признает, что не является знатоком в вопросах кофе, и предполагает, что это типично для многих. Если напиток доступен, имеет разумную цену и содержит кофеин, то это вполне удовлетворяет. Капсулы Nespresso подходят отлично, кофе из Dunkin’ радует, а Starbucks удобен. В мегаполисе вроде Нью-Йорка, где кафе открываются ежедневно, нет желания тратить время на поиск идеального варианта.

Такие простые предпочтения в кофе навели на размышления о больших языковых моделях, рыночных пузырях и конкуренции в сфере искусственного интеллекта между США и Китаем. Недавно стало известно, что крупная американская компания перешла с модели Llama на Qwen — одну из ведущих китайских открытых моделей, наряду с Kimi.

После запуска DeepSeek, который на время встревожил инвесторов в США, но вскоре был забыт, теперь возникает риск, что американские фирмы в большей степени опираются на китайские открытые модели, чем это осознает рынок. Эти модели, подобно недорогому кофе, отвечают основным нуждам: они доступны, бюджетны и эффективны для повседневных задач.

Ключевой плюс — возможность локального развертывания, поскольку многие предприятия предпочитают использовать собственное оборудование, избегая передачи данных в облака. Для них китайские открытые модели — это удобный вариант: готовый продукт по низкой цене, адаптируемый под регуляторные требования.

Трудно оценить масштаб использования таких моделей. Однако отдельные случаи, вкупе с их популярностью на платформах вроде Hugging Face, указывают на более широкое распространение, чем принято считать.

Китайские модели ИИ можно уподобить распространению капсул Nespresso: они насыщают рынок стандартными, но надежными решениями. Цель — массовое внедрение, даже если это не обеспечивает уникальность или статус. Американские аналоги — как премиум-эспрессо-машины, предлагающие высший уровень для тех, кто готов платить. Инвесторы рассчитывают на переход к элитным системам, но мир может быть доволен простыми капсулами.

Теория «кофейных капсул» для ИИ подразумевает, что стратегия Китая фокусируется не на премиуме, а на быстром превращении базового продукта в товар, что подрывает ценовое преимущество США в чипах, данных и сложных моделях. Китай же обладает значительными запасами электроэнергии.

Как отметил недавно Иэн Даннинг из Hudson River Trading, одним из главных ограничений роста ИИ сейчас является не таланты или вычисления, а энергоснабжение. Все чаще американские компании упоминают «энергию» в отчетах о прибылях. В сценарии, где ИИ становится товаром, дешевая энергия Китая дает серьезное преимущество.

Конечно, технологический ландшафт меняется быстро, предпочтения бизнеса эволюционируют, как и регуляции. Но опыт с офисным кофе показывает: удобство часто побеждает.

В подкасте также затронута тема жилищного рынка Китая, переживающего дефляцию. Гость — редактор The Economist по Уолл-стрит. Обсуждалась роль недвижимости как инвестиционного инструмента для сбережений китайцев, возможность компенсации слабости сектора экспортом и особенности доступного жилья в Сингапуре.