Предложение облигаций на $2,35 млрд от Applied Digital Corp проверяет устойчивость перенасыщенного рынка дата-центров

Applied Digital Corp. предлагает свои высокодоходные облигации на сумму 2,35 миллиарда долларов с одной из самых значительных скидок на рынке США в 2025 году, поскольку сделка сталкивается с трудностями в привлечении интереса со стороны инвесторов.

Ориентировочная цена сделки составляет 97 центов за доллар, с доходностью примерно 10 процентов, сообщил источник, знакомый с ситуацией и пожелавший остаться неназванным. Закрытие сделки ожидается в четверг, добавил источник.

Уровень в 97 центов соответствует размещению DirecTV в сентябре, а единственная более низкая цена в этом году — 94,5 цента — была зафиксирована в июле среди свыше 350 размещений высокодоходных облигаций в 2025 году, согласно собранным данным. При этом только 29 из этих выпусков имели доходность не менее 10 процентов на момент размещения.

Размещение Applied Digital демонстрирует признаки осторожности инвесторов на фоне наплыва долговых предложений, направленных на финансирование строительства дата-центров. К среде объем заявок на участие в сделке составил около 2 миллиардов долларов, ранее сообщали источники, осведомленные о деталях.

Инвесторы оценивают эту сделку как более рискованную по сравнению с недавними предложениями от TeraWulf Inc. и Cipher Mining Inc., поскольку она в значительной степени зависит от CoreWeave Inc. как основного арендатора, отметили источники.