Blue Owl Capital: падение акций до самого низкого уровня с декабря 2023 из-за ограничений для инвесторов в старый фонд частного кредита

Акции компании Blue Owl Capital Inc. опустились до минимальных значений с декабря 2023 года после того, как управляющая альтернативными активами фирма ограничила возможности инвесторов по выводу капитала из одного из своих старейших фондов частного кредита.

В понедельник акции снизились почти на 6%, завершив торги на уровне 13,78 доллара, согласно собранным данным.

Ранее в этом месяце компания объявила о слиянии своего неликвидного бизнес-девелопмент компании объемом 1,8 миллиарда долларов, Blue Owl Capital Corporation II, с публично торгуемым инструментом объемом 17,6 миллиарда долларов, Blue Owl Capital Corp., или OBDC.

Однако инвесторы неликвидного фонда не смогут вывести свой капитал до завершения слияния, которое ожидается в начале следующего года, как указано в заявлении.

Инвесторы приобретаемого инструмента обменяют свои активы на акции OBDC. Это может привести к бумажным убыткам до 20%, если сделка закроется по текущим ценам акций, учитывая, что акции OBDC торгуются с дисконтом в 20% по сравнению со стоимостью активов фонда.

Предлагаемое слияние обеспечивает наиболее выгодный долгосрочный результат для акционеров за счет большего масштаба, более эффективного финансирования и повышенной доходности, отметила компания в регуляторном отчете в понедельник, добавив, что сделка предоставит полную ликвидность акционерам неликвидного фонда по завершении.

Недавняя волатильность в секторе BDC отражает технические рыночные факторы, а не фундаментальные показатели портфеля, которые остаются прочными, добавила Blue Owl в отчете.

Опасения относительно качества активов, выбора управляющего и снижения потенциала заработка после сокращения ставок привели к падению акций публично торгуемых бизнес-девелопмент компаний в этом году. Акции торгуемого инструмента Blue Owl снизились примерно на 22% с начала года.

Запросы на вывод средств в неликвидном фонде резко выросли в прошлом месяце, превысив заранее установленный лимит компании. Фирма удовлетворила около 60 миллионов долларов в выводах, что составляет 6% от объема инструмента, согласно регуляторным отчетам.