Компания Dimensional Fund Advisors Официально Разрешает Использовать Налогово Эффективную Модель Фондов От Vanguard Для Своих Инвестиций

Компания Dimensional Fund Advisors, специализирующаяся на количественном анализе, получила официальное разрешение на внедрение структуры фондов, которая на протяжении двух десятилетий использовалась исключительно группой Vanguard для значительной экономии на налогах в миллиарды долларов.

Dimensional, основанная Дэвидом Бутом, объявила в понедельник, что регуляторы предоставили ей так называемое освобождение от требований для предложения фондов с двойными классами акций. Компания подала заявку на добавление классов акций биржевых фондов к 13 своим фондам акций США и сообщила, что продолжит рассматривать дополнительные варианты. Комиссия по ценным бумагам и биржам США в сентябре дала понять, что одобрение будет предоставлено.

Это решение о предоставлении такой формы Dimensional становится ключевым моментом для индустрии биржевых фондов и управляющих активами в США, многие из которых наблюдают отток миллиардов долларов из своих традиционных паевых фондов в пользу более налогово эффективных биржевых инструментов.

Эта конструкция фонда, при которой один класс акций паевого фонда торгуется на бирже, была разработана Vanguard более двух десятилетий назад. Поскольку патент компании истек в 2023 году, почти все крупные управляющие активами, включая BlackRock Inc. и State Street Corp., обратились в Комиссию по ценным бумагам и биржам за разрешением на использование модели двойных классов акций. Официальное одобрение открывает путь для серии будущих разрешений, поскольку более 75 других фирм ожидают потенциального согласия, по данным Morningstar.

Объединение паевых фондов и биржевых фондов через классы акций представляет собой важное улучшение в доступе миллионов американцев к финансовым рынкам в будущем, отметили в компании. Такие классы акций позволяют инвесторам выбирать стратегию инвестирования, наиболее подходящую для их нужд, а затем определять оптимальную форму доступа к этой стратегии, одновременно расширяя преимущества повышенной налоговой эффективности и снижения затрат за счет масштаба.