Рост индийских mid-cap акций до исторических высот на фоне перспектив снижения процентных ставок в Индии

Перед началом торгов мы представляем обзор ключевых новостей и событий, которые могут повлиять на рынки. Сегодня мы рассмотрим:

Настроения в Азии позитивны, поскольку технологический ралли привел к росту регионального фондового индикатора более чем на 1% в начале сессии. Это произошло после сильных результатов отчетности и неожиданно позитивного прогноза по выручке от Nvidia, что ослабило опасения относительно перегрева в секторе искусственного интеллекта. Такие региональные тенденции могут укрепить уверенность участников рынка в отношении индийского индекса Nifty, который в среду преодолел отметку в 26 000 пунктов и приблизился к своему историческому максимуму на фоне оптимизма по поводу возможного торгового соглашения между США и Индией. В целом, внимание в четверг будет сосредоточено на отложенном отчете о рынке труда США за сентябрь после публикации протокола заседания ФРС в октябре, где многие участники склонялись против снижения ставок в следующем месяце.

Индийские акции среднего капитала достигли рекордных уровней, и аналитики прогнозируют дальнейший рост на фоне улучшающихся перспектив снижения процентных ставок. С учетом достижения инфляцией рекордно низких значений, трейдеры ожидают последовательных сокращений на 25 базисных пунктов — одно в декабре и другое в феврале. Индекс Nifty Midcap 100 вырос примерно на 8% за два месяца благодаря поддержке политики и значительным локальным притокам капитала. Фонды mid-cap привлекли 38 миллиардов рупий (429 миллионов долларов), что свидетельствует о преследовании инвесторами текущего ралли. Тем не менее, этот сегмент не является дешевым: коэффициент mid-cap к ожидаемой прибыли составляет 29, в то время как для индекса Nifty 50 — 21.

Позитивные настроения в сегменте mid-cap совпадают с началом свадебного сезона в Индии, что выгодно для компаний в сфере гостеприимства, поскольку это период повышенной активности отелей и площадок для мероприятий. С похолоданием погоды и ожидаемым потоком свадеб, концертов и крикетных матчей бронирование номеров резко растет. Средние тарифы на номера уже увеличились примерно на 10% по сравнению с прошлым годом в сентябре, по данным HVS Anarock. Лидерами роста стали Бенгалуру и Хайдарабад, в то время как в Гоа наблюдалось снижение. Antique Stock Broking ожидает, что операторы отелей останутся в центре внимания до марта на фоне нарастающего корпоративного туризма и устойчивого спроса на мероприятия.

Рост цен на золото оказывает двойственное влияние на ювелирные компании. Неустанное ралли драгоценного металла не является однозначно положительным для фирм в этой отрасли. Высокие цены на золото подорвали спрос в массовом сегменте, хотя продажи в средне- и премиум-сегментах остаются устойчивыми. По оценке BOB Capital Markets, ювелирные компании, отслеживаемые ею, показали рост выручки более чем на 20% в квартале, закончившемся в сентябре, однако скачок цен на золото вынудил фирмы увеличивать заимствования для пополнения запасов. Это начинает создавать напряжение в их финансовом положении.

В пострадавшем секторе программного обеспечения появляются признаки восстановления. После снижения на 15% в этом году индекс Nifty IT впервые за девять месяцев закрылся выше своей 200-дневной скользящей средней и вышел из паттерна обратной головы и плеч. Хотя вызовы роста сохраняются, оптимизм относительно потенциального торгового соглашения с США и привлекательные оценки привлекают покупателей, ищущих выгодные сделки.