Частные кредитные фирмы планируют конвертировать долг в股权 в испытывающей трудности паллетной компании 48Forty Solutions

Частные кредиторы готовятся взять под контроль компанию по производству поддонов 48Forty Solutions примерно через год после предоставления кредита в размере 1,75 миллиарда долларов для поддержки приобретения бизнеса Summit Partners, сообщили информированные источники.

Группа кредиторов, включая Antares Capital, планирует получить долю в 48Forty в рамках предлагаемой реструктуризации, которая должна быть завершена к концу года, добавили источники, пожелавшие остаться неназванными в связи с конфиденциальностью информации. Среди других кредиторов фигурируют KKR & Co., BlackRock Inc. и Carlyle Group Inc.

В результате сделки баланс компании 48Forty будет очищен примерно от 1 миллиарда долларов обязательств, поскольку кредиторы обменяют свой долг на долю в капитале, отметили источники. В рамках предложения кредиторы, включая Antares, планируют ввести около 75 миллионов долларов нового долга в 48Forty.

Представители Antares, KKR, BlackRock и Carlyle отказались от комментариев. 48Forty и Summit не ответили на запросы о комментариях.

В ситуациях, когда заемщики испытывают трудности с обязательствами, частные кредитные фирмы все чаще обменивают свои долговые позиции на доли в капитале, чтобы минимизировать возможные убытки. Хотя такие обмены могут принести рост стоимости, они также обеспечивают более непредсказуемые доходы по сравнению с прямыми кредитами, которые ориентированы на стабильный доход в долгосрочной перспективе.

Кредиторы предложили реструктуризацию долга для 48Forty в начале этого года. Компания, которая уже выплачивала большую часть процентов по долгу в натуральной форме, прекратила выплаты процентов в августе, по словам источников.

FS KKR Capital Corp., фонд, совместно управляемый KKR и Future Standard, снизила стоимость займа 48Forty до примерно 46 центов за доллар в третьем квартале с около 86 центов годом ранее, согласно отчетности.

В рамках реструктуризации возможны меры по сокращению расходов, включая закрытие нескольких заводов по переработке поддонов, хотя окончательное решение о закрытиях еще не принято, сообщили источники. 48Forty, предоставляющая услуги по переработке деревянных поддонов и управлению ими в США и Канаде, в настоящее время имеет 73 завода, согласно информации на ее сайте.

Кредиторы также намерены сформировать новый совет директоров для компании, отметили источники. Antares и KKR получат по два места каждый, Carlyle и BlackRock совместно согласуют одно место, а кредиторы первого залога коллективно определят еще одно. Последнее место в совете будет зарезервировано для генерального директора компании.