Группа японских бирж JPX планирует пересмотр руководящих принципов по торговле деривативами для борьбы со спуфингом на рынке фьючерсов JGB

Группа японских бирж JPX намерена внести изменения в свои рекомендации по торговле деривативами после ряда случаев манипуляций с фьючерсами облигаций у Nomura Holdings Inc. и других крупных международных банков.

JPX уточнит критерии для проверки сделок с деривативами, чтобы финансовые компании могли внедрить более надежные механизмы внутреннего контроля за торговлей, включая фьючерсы на японские государственные облигации.

Крупнейший оператор биржи в Японии сообщил о своих планах участникам рынка на производной бирже в Осаке в четверг, как отметил представитель. Изменения будут внесены в ближайшие дни, добавил он.

Регуляторы продолжают меры по устранению нарушений после того, как в прошлом году было установлено, что Nomura занималась спуфингом в 2021 году, что нарушало законодательство. Этот метод подразумевает размещение фиктивных ордеров для искажения представления о спросе и предложении на рынке с целью получения прибыли от последующих колебаний цен. JPX и Ассоциация дилеров ценных бумаг Японии обсуждают меры противодействия по запросу правительства.

Регулятор Японии по биржевой торговле, независимый орган саморегулирования JPX, корректирует рекомендации для фирм-членов Осакской биржи, сообщил представитель. Организация также планирует делиться с ними информацией о лучших практиках через семинары и другие мероприятия, чтобы помочь компаниям усилить внутренний контроль. Она продолжит предоставлять членам консультации по улучшениям по мере необходимости.

Трейдерам пойдут на пользу более четкие указания. Граница между спуфингом и обычными сделками может быть размытой: бывший трейдер Nomura, обвиненный в совершении такого нарушения четыре года назад, утверждает свою невиновность. Некоторые трейдеры японских гособлигаций отмечали, что правила были достаточно неясными, чтобы любой мог случайно их нарушить и потерять работу.

Рекомендации были разработаны JPX в 2020 году для компаний, чтобы они сами проверяли свои сделки с деривативами, после того как Агентство финансовых услуг оштрафовало Citigroup Inc. и Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. в предыдущие два года за спуфинг фьючерсов JGB. Любые корректировки станут первыми с момента их создания. JPX делится рекомендациями только с фирмами-членами, не раскрывая их широкой публике.