Владельцы крупного офисного комплекса Squaire в Германии ищут повторное продление займов на фоне рыночных вызовов

Владельцы Squaire, одного из крупнейших офисных комплексов в Германии, стремятся к повторному продлению кредитов, обеспеченных этим зданием, в условиях оттока арендаторов и снижения рыночных оценок.

Компания подала запрос на продление срока погашения на три месяца — с 19 декабря до 20 марта, — чтобы получить дополнительное время для переговоров о долгосрочном решении, как указано в документе, опубликованном в пятницу.

Объем кредитов, по данным S&P Global Ratings от сентября, составляет около 510 миллионов евро (587 миллионов долларов), и они обеспечивают выпуск коммерческих ипотечных ценных бумаг, организованный Bank of America Corp., с погашением нот в декабре 2030 года.

Squarie, открытый в 2011 году и расположенный недалеко от аэропорта Франкфурта, стал одной из ключевых объектов, пострадавших от спада на офисном рынке финансового центра Германии, что усугубляется его положением за пределами центральной части города. Помимо общего снижения оценок из-за роста процентных ставок с минимальных значений пандемийного периода, комплекс сталкивается с предстоящим уходом крупного арендатора — KPMG.

Консорциум владельцев во главе с AGC Equity Partners и южнокорейской Hana Financial Group приобрел здание почти за 1 миллиард евро в 2019 году на пике бума на рынке недвижимости, стимулированного отрицательными ставками. По последней оценке от марта 2024 года, стоимость объекта составила 756,9 миллиона евро, согласно S&P Global, по сравнению с 832,6 миллионами евро в 2021 году.

В рамках предлагаемого плана в 2025 году и в период продления оценка имущества не будет проводиться. Держатели нот CMBS, владеющие более чем 75% каждого класса, уже выразили поддержку предлагаемым изменениям, как указано в документе.

Ранее консорциум инвесторов добился годового продления кредитов, изначально подлежащих погашению к концу 2024 года. Кроме того, владельцы инициировали процесс продажи двух отелей в составе комплекса для снижения долговой нагрузки.