Индийские фондовые индексы обновили максимумы, но под этим скрывается скрытая коррекция на рынке

Перед началом торгового дня представляем обзор ключевых новостей и событий, которые могут повлиять на рынки. Сегодня акцент на индийской валюте и акциях.

Рупия окажется в центре внимания после резкого падения в пятницу, которое вызвало беспокойство среди трейдеров. Инвесторы будут следить за реакцией регулирующих органов на достижение валютой исторического минимума. Индекс Nifty прервал двухдневный рост и закрылся на снижении из-за слабых глобальных сигналов и уменьшившихся ожиданий снижения ставки Федеральной резервной системой в декабре. Тем не менее, основной индикатор завершил вторую неделю подряд с приростом. Эксперты отмечают, что в краткосрочной перспективе общий тон остается позитивным благодаря ожидаемому росту спроса в период фестивалей и свадеб, а также возможному прогрессу в торговых переговорах между США и Индией.

Падение рупии в пятницу оставило трейдеров в напряжении. Валюта пробила отметку в 89 за доллар, поскольку центральный банк, по-видимому, ослабил активную защиту, которую поддерживал в последние недели. Без сильного вмешательства банка спрос на доллары и срабатывание стоп-лосс ордеров привели к обвалу валюты, эффект от которого распространился на фондовый рынок. Рупия продолжает испытывать давление из-за неопределенности относительно сроков заключения торговой сделки. Аналитики предполагают, что регулятор может не захотеть бесконечно тратить резервы.

Новый максимум акций маскирует скрытую коррекцию. Пока трейдеры осмысливают резкое падение рупии, на локальном фондовом рынке проявляется растущая расхождение. Хотя основные индексы близки к рекордным уровням, многие базовые акции испытывают давление. Среди компонентов индекса BSE 500 медианное падение от пиков составило около 18% сразу после краткого достижения рекорда индикатором. Это значительно круче, чем в периоды, когда индекс находится в пределах 2% от своего 52-недельного максимума. Значительная часть акций, резко упавших от вершин, указывает на то, что многие индивидуальные портфели убыточны, даже если заголовочные показатели сигнализируют о восстановлении. Аналогичная картина наблюдается и среди акций среднего капитала.

Спрос возвращается к финансистам автомобильного сектора. В то же время акции компаний, занимающихся финансированием транспортных средств, восстанавливаются на фоне оживления спроса. Несмотря на слабые показатели выдачи кредитов за сентябрьский квартал как в годовом, так и в квартальном исчислении, с октября спрос значительно вырос, особенно на пассажирские автомобили и легкие коммерческие транспортные средства. Спрос на подержанные автомобили также усилился благодаря улучшению уровней запасов. Эксперты позитивно оценивают перспективы компаний вроде Shriram Finance, которая наращивает выдачу кредитов на новые автомобили.

Флирт индекса NSE Nifty 50 с рекордными максимумами оказался недолговечным: индикатор быстро развернулся и закрылся недалеко от минимумов сессии в пятницу. Индекс волатильности India NSE Volatility Index поднялся до самого высокого уровня с июня. Хотя волатильность обычно возвращается к средним значениям, нынешний всплеск намекает на возможные потрясения в ближайшее время. Трейдеры платят больше за защитные инструменты, что отражает растущую тревогу на фоне нерешенных вопросов торговой сделки между США и Индией.