Баптистский университет Гонконга планирует увеличить долю альтернативных вложений до 10% от эндовамента в размере $1 миллиарда

Государственный университет в Гонконге намерен повысить объем частных инвестиций примерно до 10% от своего эндowment-портфеля в рамках стратегии по диверсификации рисков, связанных с колебаниями на публичных рынках.

Баптистский университет Гонконга, располагающий активами эндовамента и денежными резервами на сумму около 8 миллиардов гонконгских долларов (1 миллиард долларов США), планирует расширить свое участие в альтернативных активах, включая частные акции и кредиты, сообщил казначей университета.

Это решение отличается от подхода ведущих университетов США, таких как Гарвард и Йель, которые рассматривают возможность продажи долей в частных акциях из-за политического давления и неопределенности с федеральным финансированием. Переориентация университета в Гонконге обусловлена ослаблением обратной зависимости между облигациями и акциями, что снижает эффективность традиционных стратегий управления портфелем и побуждает искать новые методы минимизации рисков, отметил казначей.

На данный момент эндовамент университета размещен в акциях, облигациях и хедж-фондах. Работа ведется с примерно десятью управляющими активами по этим направлениям.

Казначей не уточнил сроки достижения доли альтернативных активов на уровне около 10% от инвестиций и резервов эндовамента. Эта пропорция будет сопоставима с текущей долей хедж-фондов.

Долгосрочный фонд университета, отражающий результаты эндовамента, зафиксировал инвестиционные убытки в размере 600 миллионов гонконгских долларов за год, завершившийся в июне 2022 года. Это частично стало поводом для пересмотра инвестиционных стратегий.

По последним финансовым отчетам, долгосрочный фонд показал годовую доходность в 11,3% в номинальном выражении за год, завершившийся в июне.

Инвестиционный комитет рассматривает несколько вариантов для начала наращивания альтернативных вложений. Среди обсуждаемых подходов - выделенный мандат или структура фонд-фондов, при этом выбор управляющих приобретает особую важность на фоне недавней турбулентности в сегменте частного кредитования.

Крахы компании по автокредитам Tricolor Holdings и поставщика автозапчастей First Brands Group вызвали глобальные опасения относительно вовлеченности финансовой отрасли в рынки частного кредитования.

Что касается темпов инвестирования, университет будет постепенно наращивать позиции за счет перераспределения средств из акций и облигаций.