Почему ставки против американских акций становятся особенно рискованными на фоне экономического роста и развития ИИ

Тем, кто планирует делать ставки против акций США в ближайшее время, стоит учитывать устойчивость американской экономики и интерес к технологиям искусственного интеллекта.

По мнению аналитиков, рост потребительских расходов и инвестиции в ИИ помогут повысить производительность компаний, что позволит им генерировать необходимую прибыль для дальнейшего подъема акций.

Такое мнение высказывается на фоне недавней волатильности рынка, когда инвесторы беспокоились о влиянии тарифов на экономику и монетарную политику, а расходы на ИИ казались не связанными с прибыльностью. Индекс S&P 500 упал на 5,1% с октября максимума, прежде чем восстановиться на прошлой неделе, что подчеркивает риски коротких позиций в таком нестабильном рынке.

Для открытия коротких позиций сейчас требуется уверенность в значительном ослаблении экономической ситуации или изменении перспектив инвестиций в ИИ.

Короткие продавцы акций США понесли убытки в размере 80 миллиардов долларов по рыночной стоимости, или около 4,8%, в последнюю неделю ноября, что стерло почти всю прибыль в 95 миллиардов долларов, накопленную ранее в месяце.

В ноябре короткие позиции подверглись резким колебаниям, потеряв почти всю прибыль первых трех недель в последнюю.

Недавно хедж-фонды сократили позиции по индексам акций США и биржевым фондам на максимум за пять месяцев.

Несмотря на волатильность после самого сильного шестимесячного ралли с 1950-х годов, фундаментальные факторы продолжают опровергать пессимистов. Прогнозируется рост прибыли компаний на 12,5% в ближайшие 12 месяцев. Хотя уверенность потребителей снижается, расходы в Черную пятницу выросли на 4,1% по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о силе американского потребителя несмотря на ослабление рынка труда и опасения по поводу инфляции.

Ожидается, что Федеральная резервная система снизит ставки на следующем заседании, что должно стимулировать экономическую активность. Модель, отслеживаемая специалистами, перешла к сценарию общего ралли.

Индекс S&P 500 потерял 0,5% в понедельник после 3,7% роста в укороченной праздничной неделе, сохранив положительный результат за ноябрь. Покупатели падений, включая розничных и институциональных инвесторов, появлялись на каждом спаде с апреля независимо от макроэкономической ситуации.

Открывать короткие позиции по акциям сейчас особенно сложно, поскольку любое ослабление быстро встречает спрос. Ноябрь перевернулся с одного из худших месяцев десятилетий в положительный, что вынуждает коротких продавцов закрывать позиции.

Риски проявились в понедельник, когда акции Beyond Meat выросли почти на 37% без видимых новостей. Акции, которые превышали 190 долларов в 2021 году, упали до 0,52 доллара в середине октября, затем выросли почти в семь раз за три дня, прежде чем снова обвалиться.

Стоимость медвежьих позиций быстро растет.

Трейдеры также входят в сезонно благоприятный период для акций. Индекс S&P 500 в декабре в среднем растет на 1,4% и завершает месяц ростом в 73% случаев, что является наивысшим показателем среди всех месяцев. Сила обычно проявляется во второй половине месяца, с подъемом начиная с 11-го торгового дня.