Правительство Украины ведет переговоры с группой держателей варрантов для разрешения проблемы с конвертацией в суверенные облигации

Правительство Украины ведет работу по урегулированию разногласий с группой держателей своих варрантов относительно планов по преобразованию этих ценных бумаг в суверенные облигации, сообщили источники, знакомые с ситуацией.

Остаются открытые юридические вопросы, которые требуется проработать, прежде чем комитет держателей варрантов сможет присоединиться к предложению, объявленному Украиной в понедельник, отметили эти источники, пожелавшие сохранить анонимность в связи с обсуждением предложений. Переговоры продолжаются, и стороны могут прийти к договоренностям в ближайшее время.

Одним из ключевых моментов разногласий является сумма, которую получат держатели новых облигаций в случае будущей реструктуризации, указали источники. Этот аспект известен как механизм восстановления убытков. Другим вопросом являются возможные уступки в части голосовых прав.

В рамках обсуждаемого предложения голосовые права предлагается объединить с правами других держателей облигаций суверена.

Так называемые варранты, привязанные к экономическому росту Украины, не были включены в сделку по реструктуризации долга на 20 миллиардов долларов в прошлом году из-за их сложной структуры и потенциально значительных выплат в период послевоенного восстановления экономики. Инициатива по решению этого вопроса возникает на фоне усилий США, Украины и европейских партнеров по разработке плана переговоров с Москвой для завершения полномасштабного вторжения.

Министерство финансов Украины в своем заявлении во вторник отметило: «Украина инициировала предложение, опираясь на отзывы участников рынка и учитывая замечания по экономическим аспектам и структуре от ad hoc комитета. Юридические условия и положения в настоящее время дорабатываются».

Процедура обмена сейчас поставлена на голосование, которое завершится 17 декабря, а исполнение ожидается к 29 декабря, сообщила министерство. Представители комитета держателей варрантов не ответили на запрос о комментариях в ближайшее время.

Согласно деталям сделки, варранты, срок погашения которых наступает в 2041 году, будут обменены на новые так называемые облигации серии C на сумму до 3,5 миллиарда долларов со сроками погашения в 2030, 2031 и 2032 годах, уточнили источники. Новые ценные бумаги изначально будут предлагать купон в размере 4,5 процента, который постепенно вырастет до 7,25 процента к 2029 году.

Предложение по замене долга последовало за пропуском платежа в размере 665 миллионов долларов по варрантам в июне и несколькими попытками реструктуризации этих ценных бумаг с группой держателей, в которую входят хедж-фонды Aurelius Capital Management LP и VR Capital Group.

Цена варрантов во вторник выросла более чем на 6 центов и достигла 99 центов за доллар. Для сравнения, долларовые облигации Украины с погашением в 2035 году торговались около 57 центов, показав снижение более чем на 1 цент за день.