Азиатские фондовые рынки демонстрируют подъем на фоне усиления прогнозов по снижению ключевой ставки Федеральной резервной системы: глобальный обзор финансовых рынков

Азиатские фондовые рынки готовятся к росту в четверг после подъема американских индексов, вызванного новыми данными о замедлении рынка труда в США, что усиливает аргументы в пользу снижения ключевой ставки Федеральной резервной системы в декабре.

Фьючерсы на индексы Японии, Австралии и Гонконга демонстрируют повышение, в то время как в среду индекс S&P 500 вырос на 0,3%, а Nasdaq 100 увеличился на 0,2%. Казначейские облигации США подорожали по всей кривой доходности, что привело к снижению доходности двухлетних бумаг до примерно 3,48%. Индекс доллара США опустился на 0,4%, йена укрепилась, а биткоин удерживается около 93 000 долларов после недавнего роста.

Эти изменения отражают возрастающую уверенность в том, что Федеральная резервная система снизит ставки в текущем месяце. Ожидания по декабрьскому снижению на 25 базисных пунктов выросли в среду, с вероятностью более 90% согласно оценкам рынка свопов.

Такие перспективы подтверждаются данными, показывающими, что американские компании в ноябре сократили рабочие места в наибольшем объеме с начала 2023 года, что указывает на ослабление рынка труда. Активность в сфере услуг расширилась немного быстрее, в то время как показатель цен, выплачиваемых компаниями, снизился до семимесячного минимума.

Несмотря на уверенность инвесторов, представители Федеральной резервной системы продолжают взвешивать возможность третьего подряд снижения ставок, балансируя между замедлением на рынке труда и сохраняющейся повышенной инфляцией.

Ослабление рынка труда станет ключевым фактором на декабрьском заседании Федеральной резервной системы. С начала года, когда стало заметно существенное ухудшение ситуации с занятостью, эксперты отмечают, что спрос на рабочую силу достаточно слаб, чтобы оправдать снижение ставок, включая текущий месяц.

В Азии ожидаются публикации данных по торговле и расходам домохозяйств в Австралии, а также по потребительскому доверию в Таиланде. В других регионах министр коммерции США Говард Лутник заявил, что страна рассчитывает на значительные инвестиционные обязательства от Тайваня в ходе торговых переговоров.

Рост основных американских индексов произошел на фоне слабости большинства крупных технологических компаний. Акции Salesforce Inc. выросли в постмаркетной торговле после того, как компания представила прогноз по выручке за текущий период, превышающий оценки аналитиков.

Главный исполнительный директор Nvidia Corp. Дженсен Хуанг выразил неуверенность в том, примет ли Китай чипы H200, если США смягчат ограничения. Акции Microsoft Corp. снизились на 2,5% на фоне отчета о сокращении спроса на некоторые инструменты искусственного интеллекта, хотя компания отметила, что общие квоты продаж продуктов ИИ не уменьшились.

Перед последним заседанием по политике в этом году представители Федеральной резервной системы получат актуальные данные по preferred инфляционному показателю. В пятницу выйдет отчет по доходам и расходам сентября, задержанный из-за приостановки работы правительства.

Данные включат индекс цен личного потребительского расхода и его базовый вариант без учета продуктов питания и энергии. Экономисты прогнозируют третье подряд повышение базового индекса на 0,2%. Это сохранит годовой показатель чуть ниже 3%, сигнализируя о стабильности инфляционных давлений, хотя они и остаются устойчивыми.

На данный момент данные указывают на необходимость дополнительных снижений ставки федеральных фондов. Спрос на рабочую силу в США слаб, потребительские расходы демонстрируют начальные признаки ослабления, а риски роста инфляции уменьшаются.

На товарных рынках золото стабилизировалось в среду после снижения в предыдущей сессии. Нефть выросла: West Texas Intermediate подорожала на 0,5% до около 59 долларов за баррель.

Медь достигла нового рекорда на фоне всплеска заказов на вывод металла из складов Лондонской биржи металлов, что усиливает опасения по поводу возможного дефицита поставок из-за потенциальных тарифов США.