Инвестиционная Компания TPG Привлекла Более 6,2 Миллиарда Долларов для Специализированных Долговых Инвестиций в Частный Сектор

Инвестиционная компания TPG Inc. успешно привлекла средства в размере более 6,2 миллиарда долларов для специализированного фонда, ориентированного на инвестиции в индивидуально согласованные долговые сделки. Этот шаг позволяет фирме использовать возможности, связанные с приближающимися сроками погашения долгов и ростом затрат на финансирование.

Подразделение TPG Credit, которое ранее функционировало как кредитная платформа Angelo Gordon, превысило целевой показатель в 4,5 миллиарда долларов для своего третьего фонда Credit Solutions. Размер этого фонда в два раза больше предыдущего выпуска. Руководители компании планируют организовывать кастомизированные долговые финансирования для публичных и частных заемщиков, а также для компаний из портфелей частных инвестиционных фондов, как отметил Райан Моллетт, глобальный руководитель подразделения кредитных решений TPG.

Такие сделки предоставляют заемщикам гибкие механизмы для решения вопросов с предстоящими сроками погашения обязательств, поскольку многие сталкиваются с трудностями в возврате кредитов. TPG, управляющая активами на сумму около 286 миллиардов долларов, отмечает наличие многолетней возможности, обусловленной повышением стоимости заимствований, приближающимися датами погашения и ограничениями в доступных видах финансирования на традиционных рынках капитала.

Спрос на предоставляемый капитал в настоящее время остается высоким. Сделки будут обладать высокой степенью структурированности, с кредитованием под конкретные активы или выделенные части бизнеса, пояснил Моллетт. Такие кредиты могут размещаться как на балансе заемщиков, так и вне его. Процентные ставки по таким займам обычно составляют от высоких однозначных до низких двузначных процентов годовых.

В другие сделки могут входить активы необремененных дочерних компаний, новые активы, полученные в результате поглощений, или незагрязненный залог, такой как запасы и дебиторская задолженность, добавил Моллетт.

В 2023 году TPG приобрела кредитное подразделение Angelo Gordon за 2,7 миллиарда долларов с целью дальнейшего развития бизнеса по кредитованию в сферах кредитования и недвижимости.

Среди недавних сделок — предоставление кредитной линии на 1 миллиард долларов для Altice USA совместно с Goldman Sachs Group Inc. Кроме того, TPG инвестировала в стартап по искусственному интеллекту xAI, основанный Илоном Маском.

Стратегия фонда в основном сосредоточена на кредитных инвестициях с небольшой долей акционерного капитала и предполагает участие в сделках с приоритетным обеспечением. Многие крупные инвесторы фонда, выступающие в роли ограниченных партнеров, выражают интерес к совместным инвестициям, по словам Моллетта.

Ожидается рост совместного участия в сделках среди крупных игроков, способных к масштабному поиску и организации инвестиций. Хотя стратегия может охватывать как публичные, так и частные рынки, основные возможности сосредоточены в последнем, который выглядит более привлекательным с точки зрения соотношения рисков и доходности, отметил Моллетт.

Подход TPG ориентирован на создание взаимовыгодных ситуаций для всех сторон, в отличие от традиционных стратегий работы с проблемными активами, предполагающих покупку долгов с дисконтом для последующего получения контроля.