Рост азиатских фондовых рынков благодаря охлаждению инфляции в США и поддержке акций с облигациями: ежедневный обзор

Азиатские фондовые рынки готовятся к подъему после публикации данных об охлаждении инфляции, что усиливает аргументы в пользу снижения ставок Федеральной резервной системой и снимает напряжение в технологическом секторе, поддерживая американские акции.

Фьючерсы на индексы акций Японии, Австралии и Гонконга демонстрируют небольшое повышение в начале пятницы в Азии, ориентируясь на прирост S&P 500 на 0,8% и Nasdaq 100 на 1,5% в четверг.

Подъем в технологическом секторе был поддержан положительным прогнозом от крупной компании Micron Technology Inc., что ослабило недавние опасения относительно расходов на искусственный интеллект и оценок технологических активов. Акции производителя спортивной одежды Nike Inc. снизились более чем на 5% в вечерней торговле из-за продолжающегося ослабления на китайском рынке, что немного омрачило общий позитивный день для американских акций.

Инфляция в США оказалась в центре внимания, поскольку трейдеры игнорировали оговорки в данных, связанные с недавним приостановлением работы правительства, и сосредоточились на самом медленном росте потребительских цен с начала 2021 года. Этот положительный сигнал повысил уверенность инвесторов и привел к снижению доходности казначейских облигаций на фоне возобновившихся ожиданий снижения ставок ФРС, с доходностью 10-летних облигаций, упавшей на три базисных пункта до 4,12%.

Ноябрьские данные по инфляции оказались ниже ожиданий, предоставив сильные аргументы сторонникам мягкой политики ФРС. Хотя нельзя исключать искажения, резкое снижение годовой инфляции оставляет центральному банку мало поводов игнорировать рост безработицы.

Отчет по индексу потребительских цен за ноябрь был осложнен приостановкой работы правительства. Из-за этого Бюро статистики труда не смогло собирать цены в течение октября и начало опросы позже обычного в ноябре. Для представителей ФРС значение последних данных по индексу потребительских цен зависит от степени скепсиса относительно их точности.

Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби охарактеризовал отчет по индексу потребительских цен как положительный, но отметил необходимость дополнительных данных, подтверждающих снижение инфляции.

На поверхности новости по инфляции выглядят благоприятными и могут способствовать дальнейшему смягчению политики ФРС. Однако возникшие вопросы не позволят сделать снижение ставок в январе полностью предопределенным.

Для предстоящего решения по политике в январе свопы предполагают около 20% вероятности снижения ставок. Полное ценообразование снижения ожидается к середине 2026 года. Трейдеры продолжают ожидать двух снижений ставок в следующем году.

Геополитическая ситуация остается в фокусе внимания. Предложенная продажа вооружений на сумму 11 миллиардов долларов от США Тайваню вызвала негативную реакцию со стороны Китая. Напряженность в отношениях с Венесуэлой и Россией поддержала цены на нефть.

Иена практически не изменилась в начале пятницы, находясь около 155 за доллар, перед решением Банка Японии по процентным ставкам. Ожидается, что центральный банк повысит стоимость заимствований до самого высокого уровня за три десятилетия.

В других частях Азии трейдеры обратят внимание на данные по торговле Малайзии, прямые иностранные инвестиции в Китае и кредитование частного сектора в Австралии.

В четверг, насыщенный день решений по монетарной политике в мире, немецкие и британские облигации показали худшие результаты по сравнению с американскими после того, как Европейский центральный банк и Банк Англии дали сигналы о более жестком подходе к траектории ставок.

Позитивные сигналы на фондовых и облигационных рынках не помогли криптовалютам. Биткоин торговался около 85 000 долларов, немного выше двухнедельного минимума, достигнутого в четверг. Золото и серебро отступили в четверг после роста в предыдущей сессии.

Некоторые ключевые движения на рынках: