Американский банк Wells Fargo планирует развитие услуг по клирингу в опционном сегменте с ежедневным оборотом 3,9 трлн долларов

Глобальный бизнес Wells Fargo & Co. по рынкам расширяет деятельность в сфере клиринга опционов, которая требует значительных капиталовложений и сложной операционной инфраструктуры, и в настоящее время преимущественно контролируется Bank of America Corp. и Goldman Sachs Group Inc.

Четвертый по величине банк США стремится укрепить позиции на Уолл-стрит, и значительным препятствием стал запрет от регуляторов, снятый в июне, когда банк освободили от ограничения на рост активов сверх уровня 2017 года в 1,95 трлн долларов. Это ограничение особенно затронуло бизнес на рынках, где были наложены рамки на капитал и балансовую емкость.

Участники рынка, обеспечивающие ликвидность, опираются на капитал клирингового брокера для финансирования торговых операций. Благодаря этому торговые фирмы могут поддерживать постоянную ликвидность на рынке и даже открывать направленные позиции при поддержке клиринговых партнеров.

В ноябре руководители крупнейшей в мире опционной биржи и ведущей организации по клирингу опционов отметили риски концентрации, связанные с зависимостью маркет-мейкеров от ограниченного числа банков.

Wells Fargo начал検討 клиринга опционов в начале текущего года и уже отметил значительный интерес со стороны клиентов к этому направлению, сообщил DJ Langis, со-главный руководитель подразделения акций в глобальном бизнесе по рынкам.

Количество обсуждений за последний квартал и более указывает на наличие спроса на рынке по этому продукту, отметил Лангис в беседе.

Это расширение является частью стратегии Wells Fargo по более тесной интеграции подразделения продаж и торговли ценными бумагами с потребностями маркет-мейкеров, добавил Лангис. Команда уже начала набор персонала для реализации проекта. Присоединились около шести специалистов, включая Кевина Маккарти, руководителя клиринга для маркет-мейкеров, и Марка Моррисона, менеджера по продуктам клиринга для маркет-мейкеров. Оба ранее работали в подразделении клиринга для маркет-мейкеров в Bank of America в течение многих лет.

Развитие клиринга опционов планировалось еще до снятия ограничения на активы и входит в ряд инициатив торгового стола, которые разрабатывались длительное время, уточнил Лангис.

Ежедневный номинальный объем торгов на рынке опционов США составляет около 3,9 трлн долларов, по данным Cboe Global Markets. В ноябре средний дневной объем торгов опционами в США достиг 68 млн контрактов, что на 24% выше, чем годом ранее.

Клиринг деривативов является капиталоемким видом деятельности, поскольку брокеры выполняют функцию кредитного посредника при обработке сделок клиентов. В случае банкротства клиента брокер обязан компенсировать убытки клиринговой палате, а при банкротстве брокера другие брокеры несут ответственность за сохранение клиринговой организации.

Крупнейшие фирмы маркет-мейкинга, такие как Citadel Securities, Jane Street, Optiver и Hudson River Trading, продолжают зависеть от клиринговых брокеров для обработки сделок. Они являются основным фактором роста объемов опционов с 2020 года, согласно данным Options Clearing Corp., которая обрабатывает все торгуемые в США опционы.

Генеральный директор Wells Fargo Чарли Шарф обозначил инвестиционно-банковский бизнес как приоритет для роста вскоре после вступления в должность в конце 2019 года.

Wells Fargo рассматривает этот проект на ранней стадии. Ожидается, что маркет-мейкеры начнут использовать клиринг в банке во второй половине 2026 года, но команда не привязана к строгим срокам.

Мы стремимся подходить к этому строительству осознанно и целенаправленно, подчеркнул Лангис.