Успешный год для хедж-фондов: Light Street Capital демонстрирует рост на 37% на фоне восстановления рынка акций

Light Street Capital Management достиг более 37% роста в 2024 году, опередив другие хедж-фонды, специализирующиеся на подборе акций, и полностью компенсировав инвесторам значительные убытки 2021 и 2022 годов.

Фирма Глена Качера, ориентированная на технологии, была далеко не единственной среди фондов, инвестирующих в акции, кто зафиксировал двузначный рост в благоприятный год для таких хедж-фондов, по данным источников, знакомых с ситуацией. Maverick Capital показал около 29%, Whale Rock Capital Management - 27%, а Lone Pine Capital - 23%.

Это третий год подряд с двузначным ростом для Light Street, управляющей активами на 1,1 миллиарда долларов. Клиенты фонда наконец вернули все потери за 2021 и 2022 годы, когда фонд потерял 26% и 54% соответственно. Убытки и выводы средств в 2022 году привели к сокращению активов на 70%.

Хедж-фонд компенсировал инвесторам потери после двух лет значительного спада.

Трейдеры акций, подобные Light Street, преуспели в 2024 году, поскольку геополитическая неопределенность, торговая политика президента Дональда Трампа и бум искусственного интеллекта создали множество возможностей для длинных и коротких позиций. Такие хедж-фонды пережили лучший год с 2020-го, отметил Джон Каплис, основатель исследовательской фирмы PivotalPath по хедж-фондам, связывая это с растущим воздействием на индекс S&P 500.

Индекс S&P 500 вырос примерно на 18% в 2024 году, а индекс Equity Sector от PivotalPath, отслеживающий производительность хедж-фондов, подбирающих акции, показал около 22% на 30 ноября.

Некоторые трейдеры акций зафиксировали меньший рост. Coatue Management Филиппа Лаффонта продвинулся около 14%, а Greenlight Capital Дэвида Эйнхорна - 9%, по данным источников, знакомых с ситуацией.

Viking Global Investors Андреаса Хальворсена оказался в нижней части списка с доходностью 8,6%. В то время как другие выпускники Tiger Management Джулиана Робертсона часто делают крупные ставки на ИИ или другие высокодоходные технологии, Хальворсен ведет портфель с более сбалансированным exposure по различным секторам. Это означает, что фонд упускает технологические ралли, подобные 2024 году, но лучше справляется в годы, когда такие ставки приводят к убыткам для конкурентов, как в 2022-м.

Вот результаты других хедж-фондов за 2024 год на основе предварительных оценок. Доходность указана за вычетом комиссий.