Трейдеры активно приобретают опционы на рост цен на нефть на фоне напряжённости вокруг Ирана

Участники рынка нефти активно приобретают инструменты защиты от возможного резкого повышения цен, что становится беспрецедентным явлением на фоне опасений эскалации протестов в Иране и потенциальных нарушений поставок.

В понедельник был зафиксирован самый интенсивный день торгов колл-опционами на Brent, после всплеска активности в пятницу. Уровень подразумеваемой волатильности и премии за ставки на рост продолжают повышаться с конца прошлой недели и достигли максимума со времени событий июня, когда США и Израиль нанесли удары по Ирану, что указывает на увеличивающийся спрос на страховку от роста цен.

Показатель подскочил до уровня, не наблюдавшегося со времени обмена ударами между Ираном и Израилем в июне.

Более 556 тысяч колл-опционов были заключены в понедельник, согласно предварительным данным ICE Futures Europe, в основном за счёт крупных спред-операций на ближайшие месяцы, что делает их относительно доступными ставками на внезапный скачок цен в случае реализации рисков disruptions поставок.

Фьючерсы на Brent выросли более чем на 6 процентов с среды, в том числе из-за угрозы поставкам в четвёртом по величине производителе ОПЕК, что вынудило трейдеров закрывать значительные медвежьи позиции, сформированные ранее на ожиданиях избытка предложения в начале года.

Власти Тегерана заявили о подавлении протестов в понедельник, однако признаки беспорядков сохраняются. Тем временем президент США Дональд Трамп склоняется к варианту удара по Ирану, как сообщают американские чиновники.

Поскольку реакция США остаётся неопределённой, опционы предлагают гибкую защиту от различных сценариев, включая военную эскалацию или нарушения поставок из-за акций иранских нефтяников.

Были заключены сделки на эквивалент 40 миллионов баррелей спредов апреля на $74/$78 и $90/$100 каждая, что является крупным объёмом по меркам рынка нефтяных опционов.

Крупные блоки колл-спредов также торговались незадолго до закрытия в пятницу, включая эквивалент 50 миллионов баррелей спредов мая на $74/$78, что послужило ранним сигналом для взрывного объёма опционов в понедельник.

Скью опционов на второй месяц глобального бенчмарка, который измеряет относительную стоимость защиты от роста цен по сравнению со снижением, сместился с середины прошлой недели в пользу коллов. Это относительно редкое состояние рынка, обычно наблюдаемое в периоды геополитического напряжения.

Всплеск подчёркивает резкий поворот настроений по сравнению с началом года, когда перспективы восстановления производства в Венесуэле усиливали медвежьи ожидания на фоне накопления глобальных запасов.

Длинная гамма-позиция дилеров ранее ограничивала колебания цен в последние недели, отмечают консультанты Energy Aspects в отчёте. Однако на прошлой неделе рынок опционов претерпел значительное изменение позиций с интенсивной покупкой коллов, что оставило дилеров в короткой гамме и устранило фактор, сдерживавший волатильность.