Азиатские фондовые рынки преодолевают угрозы Трампа в отношении Федеральной резервной системы: итоги глобальных торгов

Азиатские акции готовятся следовать за подъемом американских индексов, которые достигли новых максимумов, несмотря на нарастающее давление администрации Трампа на Федеральную резервную систему.

Фьючерсы на индексы акций в Австралии и Гонконге выросли, а для японских бенчмарков они поднялись почти на 4% после государственного праздника и дальнейшего ослабления иены. Индекс S&P 500 преодолел утренние потери и завершил сессию ростом на 0,2%, установив новый рекорд.

Облигации казначейства США подешевели по всей кривой доходности, доллар ослаб, в то время как драгоценные металлы усилили подъем: золото и серебро достигли новых максимумов.

Восходящая динамика на фондовых рынках свидетельствует о том, что инвесторы игнорируют возможные компромиссы в независимости Федеральной резервной системы в установлении процентных ставок. В воскресенье глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что центральный банк получил повестки большого жюри от Министерства юстиции, угрожающие уголовным обвинением.

Воспринимаемая независимость ФРС от правительственных влияний является фундаментальной предпосылкой для рынков, и любое изменение этого восприятия может повлиять на настроения. Хотя риски для независимости, вероятно, станут ключевой темой в 2026 году, Кршина Гуha из Evercore отмечает два способа интерпретации стабилизации американских рынков.

Спекулянты удерживали короткие позиции по доллару на сумму 11,9 миллиарда долларов по состоянию на 6 января.

"Первый вариант: это не имеет значения для рынков", - сказал он. "Второй: это имеет большое значение, но отчасти по этой причине инвесторы считают, что эта инициатива ни к чему не приведет, и администрация ищет пути к деэскалации. Мы твердо стоим на второй позиции."

Управляющие фондами крупных компаний по управлению облигациями, таких как Pacific Investment Management Co., PGIM и DWS Group, предупреждают, что давление Трампа на ФРС противоречит его цели снижения процентных ставок. Вместо этого такое давление добавляет новый риск на рынки, который может подтолкнуть доходность облигаций вверх.

Последний раунд конфликта между администрацией Трампа и ФРС происходит на фоне хаотичной ситуации. Президент выступил против компаний по кредитным картам, застройщиков жилья и подрядчиков в сфере обороны, а также рассматривает участие США в протестах в Иране после захвата лидера Венесуэлы ранее в январе. В поздний понедельник Трамп заявил, что введет 25-процентный тариф на любую страну, которая "ведет дела" с Ираном.

Отдельно администрация Трампа приближается к соглашению о тарифах с Тайванем, по данным информированного источника.

Иена достигла самого слабого уровня за около год против доллара, который сам ослаб по отношению к корзине валют в понедельник. "Обученный статус убежища" доллара указывает на дальнейшую слабость, отметили стратеги TD Securities во главе с Джаяти Бхарадваджа в заметке для клиентов.

"После того как рынки проигнорировали геополитические сюрпризы прошлой недели, американские рынки сталкиваются с внутренними политическими заголовками", - сказал Крис Ларкин из E*Trade от Morgan Stanley. "Если не будет дополнительных сюрпризов, рынки, вероятно, обратят внимание на отчеты о прибылях и данные по инфляции."

Индекс основных цен потребителей США, считающийся показателем базовой инфляции, поскольку он исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, ожидается на уровне 2,7% в декабре по сравнению с годом ранее.

Отчеты о прибылях американских компаний за четвертый квартал стартуют в полной мере позже на этой неделе и, по ожиданиям, покажут здоровые результаты, считают Майкл Каспер и Венди Сунг из Bloomberg Intelligence. На основе текущих оценок, компании из S&P 500 ожидают роста прибыли на 8,4% в четвертом квартале и на 14,6% в 2026 году. Без учета "великолепной семерки" мегакапиталов рост прибыли прогнозируется на 4,6% и 13,3% соответственно.

В корпоративных новостях Alphabet Inc., владелец Google, подтвердил многолетнюю сделку с Apple Inc. по обеспечению технологий искусственного интеллекта для производителя iPhone. Акции Capital One Financial Corp., American Express Co. и JPMorgan Chase & Co. упали в понедельник после призыва Трампа к компаниям по кредитным картам ограничить ставки на уровне 10% в течение года.

На сырьевых рынках нефть поднялась до максимума за месяц на фоне беспорядков в Иране, что повышает опасения по поводу перебоев в поставках от четвертого по величине производителя в ОПЕК.

Некоторые из основных движений на рынках: