Производитель специальных химикатов Archroma планирует обсудить с кредиторами продление сроков погашения задолженности на фоне улучшения финансовых показателей

Производитель специальных химических веществ Archroma подготовился к переговорам относительно продления сроков своего долга, поскольку финансовые результаты компании демонстрируют признаки восстановления после периода спада в отрасли.

Компания, поддерживаемая инвестиционным фондом SK Capital, на прошлой неделе опубликовала предварительный отчет о прибылях и убытках, который указывает на постепенное улучшение прибыли и генерации денежного потока, сообщили источники, осведомленные о ситуации и пожелавшие остаться анонимными. На основе этих данных Archroma рассматривает возможность начала официальных переговоров в ближайшие недели для внесения изменений и продления срока действия кредитов, истекающих в июне 2027 года, добавили эти источники.

По данным, собранным Bloomberg, у компании имеется кредит на 555 миллионов евро (658 миллионов долларов) и транш на 340 миллионов долларов, подлежащие погашению в следующем году. Еврооблигация сейчас котируется примерно на уровне 89 центов за евро после достижения минимума в 74 цента в октябре, согласно данным о ценах от Bloomberg.

В декабре Archroma провел роуд-шоу без конкретных сделок, отметил один из источников. Кроме того, компания вела неформальные беседы с кредиторами о возможном продлении сроков погашения, сообщили несколько источников. Среди обсуждаемых вариантов упоминалось привлечение второго залога, средства от которого могли бы быть использованы для частичного погашения основного кредита и снижения коэффициента задолженности по первому залогу.

Нет уверенности в том, что соглашение будет достигнуто в ближайшие недели, и компания может решить отложить решение по погашению на следующий квартал.

Представитель Archroma отказался от комментариев. Запрос к SK Capital остался без ответа.

Штаб-квартира Archroma расположена в Швейцарии, компания поставляет химические продукты для текстильной, упаковочной и бумажной отраслей промышленности.

Хотя срок погашения кредита наступит лишь через год с лишним, заемщики часто стремятся рефинансировать свои обязательства заранее перед датой погашения. Те, кто этого не делает, могут столкнуться с давлением со стороны рейтинговых агентств. В декабре агентство S&P Global Ratings понизило кредитный рейтинг Archroma до уровня B-, отметив, что ожидает сложных условий на рынке химических веществ до 2026 года.

Европейская химическая промышленность в целом испытывает трудности из-за низкого спроса и высоких затрат. Даже крупные игроки, такие как Ineos, сигнализируют о проблемах.

Тем не менее S&P прогнозирует продолжение восстановления прибыли Archroma в текущем году, в том числе благодаря интеграции американской химической компании Huntsman Corp., приобретенной Archroma три года назад.

Archroma также может воспользоваться повышенным интересом рынка к рисковым активам, что видно по недавним сделкам с низкими рейтингами.