Ослабление доллара США перед январским заседанием Федеральной резервной системы: ралли на фондовых рынках и рост цен на золото в обзоре

Фьючерсы на азиатские фондовые индексы выросли вместе с американскими акциями благодаря сильным результатам корпоративной отчетности, что укрепило позитивный настрой участников рынка, в то время как доллар продолжил падение перед январским заседанием по политике Федеральной резервной системы.

Контракты на ключевые индикаторы в Австралии и Гонконге продемонстрировали прибавку, в то время как фьючерсы на японские индексы снизились на фоне укрепления иены, которая традиционно создает давление на акции страны. Японская валюта достигла максимума против доллара с октября во вторник, торгуясь около 152 за доллар.

Индекс доллара опустился до минимума с февраля 2022 года, поскольку сигналы о поддержке со стороны США для укрепления иены усилили аргументы в пользу возможного координированного вмешательства для снижения курса доллара по отношению к основным торговым партнерам. Падение ускорилось после заявлений президента Дональда Трампа о том, что он не обеспокоен ослаблением валюты.

Американские акции показали умеренный рост, при этом крупные технологические компании опередили рынок. Индекс S&P 500 увеличился на 0,4% и достиг нового исторического максимума на закрытии во вторник. Nasdaq 100 и группа Magnificent Seven выросли на 0,9%, поскольку инвесторы готовятся к волне отчетов технологического сектора во второй половине недели. UnitedHealth Group Inc. возглавила потери среди страховых компаний из-за разочаровывающего прогноза и предложения властей США заморозить платежи частным планам Medicare на следующий год.

Эти движения подчеркивают общий оптимизм по отношению к акциям, несмотря на локальные неопределенности, связанные с прогнозами технологических прибылей, геополитической напряженностью и будущим траекторией процентных ставок.

Ожидается, что отчетность технологического сектора будет сильной, но рост прибылей должен распространиться на другие отрасли, где циклические сектора экономики смогут воспользоваться поддерживающей фискальной и монетарной политикой, отметила Ульрике Хоффманн-Бурхарди из UBS Global Wealth Management.

Золото и серебро значительно подорожали. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на три базисных пункта перед заседанием ФРС. Центральный банк, как предполагается, прервет цикл снижения ставок на фоне стабилизирующегося рынка труда, что восстановит консенсус среди чиновников после месяцев нарастающего разногласия.

Комментарии Трампа относительно доллара усилили предыдущее снижение валюты, которое отражало недостаток уверенности в американской экономике отчасти из-за его непредсказуемой тарифной политики.

Выступая перед журналистами в Айове, Трамп заявил, что доллар находится в отличном состоянии. На вопрос о желании дальнейшего снижения валюты он ответил, что может позволить ей колебаться вверх или вниз, как йо-йо.

Ожидаемое решение ФРС о сохранении ставок без изменений, вероятно, усилит недовольство Трампа, который выступает за их резкое снижение.

Поскольку экономика продолжает демонстрировать исключительную устойчивость, messaging ФРС, скорее всего, подчеркнет подход, ориентированный на данные для будущих решений по политике, по словам Криса Бригати из SWBC. В то же время тон отчетов Magnificent Seven на этой неделе должен быть позитивным, а пересмотры аналитиков в сторону повышения сигнализируют о растущей уверенности.

Эта неделя станет ключевой для определения тона рынка по мере развития 2025 года, отметил Бригати. История показывает, что сильный январь часто задает нарратив на весь год, где психология инвесторов играет решающую роль.

Около трети компаний S&P 500 по рыночной капитализации опубликуют результаты на этой неделе. Примерно 81% фирм в американском фондовом бенчмарке, уже отчитавшихся, превзошли оценки аналитиков по прибылям, согласно собранным данным.

Microsoft Corp., Meta Platforms Inc. и Tesla Inc. представят отчеты в среду, за ними последует Apple Inc. в четверг. Alphabet Inc., лидирующий среди мегакапитальных компаний в прошлом году, отчитается 4 февраля. Результаты Amazon.com Inc. ожидаются 5 февраля, а Nvidia Corp. — 25 февраля.

На товарных рынках нефть выросла во вторник на фоне заявлений Трампа о наращивании военного присутствия США недалеко от Ирана, в то время как трейдеры отслеживали последствия масштабной зимней бури.