Японская иена укрепляется к лучшей недельной динамике с ноября 2024 года из-за паузы в фискальных рисках

Японская иена направляется к наибольшему недельному приросту с ноября 2024 года на фоне уверенности в том, что победа премьер-министра Санаэ Такаитичи на выборах позволит ей расширить фискальную стимуляцию, сохранив доверие финансовых рынков.

Валюта Японии растет четвертый день подряд по отношению к доллару и укрепилась примерно на 2,8 процента за текущую неделю. Поддержку ей оказал спрос на безопасные активы на фоне углубляющегося спада рисковых инструментов.

Инвесторы расценили убедительную победу Такаитичи как фактор снижения политической неопределенности и уменьшения вероятности негативных фискальных сценариев, что способствовало росту иены и снижению доходности японских гособлигаций с многолетних максимумов, достигнутых в прошлом месяце. Выступая в понедельник на пресс-брифинге, Такаитичи отметила обеспокоенность рынков снижением налога на продажу продуктов питания на два года и подтвердила намерение не выпускать облигации для финансирования этой меры.

После убедительной победы Либерально-демократической партии фискальные опасения отступили, а ожидания повышения ставок Банком Японии способствовали укреплению тенденции иены, отметил Такеру Ямамото, трейдер из Sumitomo Mitsui Trust Bank в Нью-Йорке.

Глава валютного направления Японии Ацуси Мимура заявил, что правительство остается в состоянии повышенной бдительности по отношению к движениям на валютном рынке, несмотря на ралли иены на этой неделе. Опасения возможного вмешательства властей для поддержки валюты также ограничили потери иены.

Иена усиливает позиции после исторической победы премьер-министра Японии Санаэ Такаитичи на выборах в ЛДП, поскольку трейдеры оценивают редкую для Японии комбинацию мер политики: снижение налогов без ухудшения дефицита, возможно, за счет внутренних резервов. Риск в том, что это может включать продажу валютных резервов, что поддержит иену в краткосрочной перспективе за счет покупок, но повысит волатильность, поскольку рынок не имеет плана на то, насколько далеко зайдут чиновники.

Иена резко укрепилась 23 января после сообщений о проверках ставок Федеральным резервным банком Нью-Йорка, но министр финансов США Скотт Бессент позже уточнил, что Соединенные Штаты "абсолютно не" вмешиваются в валютный рынок. Министр финансов Японии Сатсуки Катаяма отметила, что поддерживает тесный контакт с Бессентом и разделяет с ним ответственность за стабильность в паре доллар-иена.

Ночной индексный своп показывает около 78 процентов вероятности повышения ставок Банком Японии в апреле. Инвесторы будут следить за речью члена совета Банка Японии Наоки Тамуры в пятницу, а также за данными по инфляции в США, чтобы оценить перспективы разницы в ставках между США и Японией и динамику иены.