Аналитик S&P Global Ratings прогнозирует напряжение для кредитного рейтинга Paramount Skydance в связи с приобретением Warner Bros. Discovery

Предложение Paramount Skydance Corp. на сумму 111 миллиардов долларов за Warner Bros. Discovery Inc. создаст дополнительную нагрузку на кредитный рейтинг компании, отметил аналитик S&P Global Ratings, хотя в долгосрочной перспективе объединенная структура может снизить уровень задолженности.

S&P Global Ratings присваивает Paramount Skydance рейтинг BB+, что соответствует высшему уровню спекулятивных бумаг. На этой неделе развлекательная компания заключила соглашение о приобретении Warner Bros. Discovery, опередив Netflix Inc. после длительной конкуренции.

Объединенная компания столкнется с огромным объемом долга, оцениваемым примерно в 80 миллиардов долларов, и это приведет к уровню левериджа, который окажет значительное давление на текущий рейтинг. Леверидж, рассчитываемый как отношение долга к показателю прибыли, может превысить семь раз в зависимости от окончательных условий финансирования, в то время как для сохранения рейтинга BB+ потребуется уровень ниже 4,5 раза.

Планируемая покупка будет частично профинансирована за счет заимствований на 57,5 миллиарда долларов от Bank of America Corp., Citigroup Inc. и Apollo Global Management Inc.

Аналитики предполагают, что объединенная структура сможет снизить леверидж за счет продажи дублирующих активов, таких как производственные мощности для телевидения и студийные площадки, а также оптимизации расходов.