Компания Strategy Майкла Сэйлора наращивает инвестиции в биткоин, используя в основном обыкновенные акции для финансирования

Компания Strategy Inc. Майкла Сэйлора приобрела биткоинов на сумму более 200 миллионов долларов, прибегая к обыкновенным акциям для финансирования основной части сделок, несмотря на ранее заявленные планы использовать преимущественно привилегированные акции бессрочного типа.

Компания, ранее известная как MicroStrategy, купила 3015 биткоинов в период с 23 февраля по 1 марта, как указано в регуляторных документах, поданных в понедельник. Около 230 миллионов долларов от этой покупки было профинансировано за счет продажи акций класса A. Оставшиеся 7 миллионов долларов, что составляет примерно 3% от общей суммы, поступили от продаж привилегированных акций "Stretch" по цене ниже номинальной стоимости.

Это представляет собой ускорение по сравнению с предыдущей неделей, когда покупки биткоинов на 40 миллионов долларов были полностью осуществлены через обыкновенные акции, несмотря на сигналы руководства о приоритете продаж акций Stretch. Непрерывные продажи обыкновенных акций приводят к разбавлению стоимости акций, находящихся у существующих акционеров.

Акции компании за последний год упали почти на 50%.

Чтобы удовлетворить держателей обыкновенных акций, Strategy стремится к увеличению продаж привилегированных акций, что фактически переносит часть рисков на инвесторов, готовых принять волатильность цены в обмен на стабильные выплаты. Однако на фоне недавнего спада на крипторынке продажи этих ценных бумаг с дивидендами приостановились.

Компания реализовала обыкновенных акций на сумму около 813 миллионов долларов и привилегированных акций бессрочного типа на 92 миллиона долларов для финансирования шести предыдущих еженедельных покупок биткоинов. Обыкновенные акции Strategy, которые часто рассматриваются как прокси биткоина и движутся в унисон с криптовалютой, за последние 12 месяцев потеряли почти 50% стоимости.

Привилегированные акции предоставляют инвесторам переменный дивиденд, на текущий момент установленный на уровне 11,25%, с ежемесячным пересмотром ставки. В субботу компания объявила о повышении дивиденда по акциям Stretch на 25 базисных пунктов до 11,5%.

Компания планирует провести активную кампанию по привлечению внимания инвесторов к привлекательной доходности акций Stretch и их сверхобеспеченности биткоином, что, по ожиданиям, развернется в ближайшие месяцы. Акции Stretch достигли номинальной стоимости в конце прошлой недели, что позволяет компании возобновить их эмиссию.

В июле Strategy запустила программу продаж привилегированных акций Stretch на сумму 4,2 миллиарда долларов, из которой пока реализовано около 17%. У компании имеется около 8,5 миллиарда долларов привилегированных акций в обращении, что превышает 8,2 миллиарда долларов конвертируемого долга. Кроме того, она держит более 720 тысяч биткоинов стоимостью примерно 49 миллиардов долларов.

Чем больше акций Stretch будет продано, тем выше цена биткоина, отметил Майкл Сэйлор на конференции Strategy World 2026 на прошлой неделе, добавив, что дополнительные продажи привилегированных акций повысят капитал и ликвидность. С начала года биткоин потерял около 24%.