Производители нефти используют всплеск котировок для обеспечения будущих продаж

Производители нефти воспользовались резким ростом цен на сырую нефть, зафиксировав позиции для будущих поставок. Этот скачок стал самым значительным с июня и открылся после начала военных действий со стороны США и Израиля против Ирана, члена ОПЕК.

Почти четверть клиентов AEGIS Hedging Solutions LLC, ориентированных на нефть, ожидали открытия рынка в 6 вечера по восточному времени в воскресенье, сообщила компания, которая консультирует около 350 нефтедобывающих предприятий по вопросам хеджирования. Некоторые из них подготовили лимитные ордера, где указаны конкретные ценовые уровни для сделок, другие запланировали операции на утро понедельника.

Ситуация остается напряженной, отметил президент Aegis Мэтт Маршалл в беседе. Его команда трудилась на выходных, а торговый менеджер отменил поездку, чтобы остаться на рабочем месте.

Цены на нефть подскочили до 12% при открытии торгов в Азии после остановки судоходства через стратегический Ормузский пролив. Это дало производителям возможность защитить цены на будущие продажи с помощью деривативов, таких как опционы и свопы, позволяющие реализовывать продукцию по заранее установленным уровням.

WTI выросла до 12% в понедельник на фоне обострения американо-иранского конфликта.

Активность по хеджированию активизировалась в конце относительно спокойного февраля, когда производители в основном воздерживались от фиксации на ралли цен, указал Маршалл. Добытчики уже провели рекордное хеджирование в январе, перед обвалом цен.

Учитывая объемы хеджирования в начале года, некоторым производителям может потребоваться продлить программы на 2026 год дальше в будущее для фиксации текущих цен, по данным AEGIS. Обычно нефтедобытчики защищают цены на следующий год.

Большинство сделок заключено через своп-контракты, поскольку они исполняются быстрее, чем структуры с пут- и колл-опционами, пояснил Маршалл.

Рост активности также усилил бэквордацию в кривой фьючерсов, когда производители продавали отложенные контракты, что увеличило разрыв между краткосрочными и будущими ценами.