Инвесторы ожидают влияния отчета о занятости на динамику казначейских облигаций США

Инвесторы, активно наращивавшие длинные позиции по казначейским облигациям США в последние недели, рассчитывают, что данные о занятости за июнь, которые будут опубликованы 3 июля, укрепят текущий тренд. Предстоящий отчет рассматривается как ключевой фактор для дальнейшего движения рынка, особенно на фоне неожиданного роста вакансий в мае, зафиксированного в отчете JOLTS 2 июля.

Аналитики отмечают, что позиции участников рынка стали крайне односторонними. По данным CME Group, открытый интерес в фьючерсах на 10-летние казначейские облигации значительно вырос на фоне снижения доходностей с отметки выше 4,4% до 4,185%. Аналогичная динамика наблюдается и в двухлетних контрактах, где открытый интерес увеличивается уже 10 сессий подряд.

Эксперты обращают внимание на рост активности в опционах: в понедельник на инструменты, связанные с дальнейшим укреплением 10-летних облигаций, было направлено $32 млн. Однако текущая концентрация длинных позиций повышает риски коррекции в случае сильных данных по занятости, которые могут снизить вероятность смягчения денежно-кредитной политики ФРС уже в июле.

Опрос клиентов JPMorgan Chase & Co. подтверждает рост длинных позиций в наличном рынке до максимума за две недели. При этом часть участников рынка страхуется от потенциального роста доходностей, используя опционные стратегии.