Румыния размещает долларовые и еврооблигации на фоне реализации плана экономии

Румыния привлекает заимствования на международных рынках в третий раз с начала года. Решение правительства о внедрении пакета мер жёсткой экономии способствовало росту спроса на государственные долговые инструменты страны.

Согласно источникам, близким к сделке, восточноевропейское государство планирует разместить долларовые облигации со сроками погашения в 2030 и 2036 годах, а также провести допэмиссию существующих еврооблигаций с погашением в 2039 году. Стартовые уровни доходности для краткосрочных долларовых бумаг составляют около 225 базисных пунктов над доходностью казначейских облигаций США, для долгосрочных — примерно 270 базисных пунктов. Для еврооблигаций предложение формируется на уровне 415 базисных пунктов над свопами.

Размещение происходит после месяцев политической нестабильности, связанной с президентскими выборами, которая ранее привела к росту стоимости заимствований до максимумов в ЕС. Победа кандидата от центристских сил над представителем правого популизма в мае этого года способствовала восстановлению доверия инвесторов. Дополнительным позитивным фактором стал пакет фискальных мер, направленных на сокращение крупнейшего в Евросоюзе бюджетного дефицита.

Румыния становится очередным участником волны заимствований развивающихся стран, несмотря на сохраняющуюся неопределённость вокруг торговой политики США. Только за последние недели Мексика разместила гособлигации на $4.5 млрд, а Барбадос — на $500 млн.

Правительство Бухареста планирует ускоренное одобрение антикризисного пакета в парламенте на этой неделе. Однако стране предстоит покрыть значительные потребности в финансировании до конца года. После президентских выборов наблюдается восстановление котировок румынских еврооблигаций, однако долларовые бумаги в среду демонстрировали снижение на фоне новостей о расширении предложения.

Правящая коалиция, обладающая устойчивым парламентским большинством, продолжает сталкиваться с критикой оппозиции. Ультраправые силы объявили о подготовке вотума недоверия, однако его шансы на успех минимальны. Одновременно в обществе нарастает недовольство мерами по сокращению расходов на зарплаты госсектора и пенсии, а также повышению налогов.