Хедж-фонды Pentwater достигли 21% доходности за счет сделки с US Steel и Nippon Steel

Хедж-фонды Pentwater Capital Management, специализирующиеся на корпоративных событиях, продолжили рост в июне, достигнув рекордной полугодовой доходности. Значительный вклад в результаты внесла стратегия, связанная с приобретением United States Steel Corp. японской Nippon Steel Corp.

Фонды Pentwater Event и Merger Arbitrage прибавили более 7% в июне, увеличив совокупную доходность за первое полугодие до 21%. Среди ключевых позиций, обеспечивших рост, выделяются инвестиции в US Steel, Avis Budget Group, а также в ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac. Об этом сообщили источники, знакомые с ситуацией.

Сделка по поглощению US Steel компанией Nippon Steel, завершившаяся в июне, стала одним из самых дискуссионных корпоративных событий последних полутора лет. Pentwater, управляющий активами на $9 млрд, сохранял позиции на сумму свыше $1 млрд в US Steel, став крупнейшим хедж-фондом среди инвесторов компании.

Успешная реализация этой сделки также способствовала результатам других управляющих, включая лондонскую Melqart Asset Management. Ранее сообщалось, что их событийный фонд в мае показал рост на 13%, компенсировав потери начала года.

Сделка с US Steel highlights тренд в сфере слияний и поглощений, где инвесторы извлекают выгоду из длительных процессов согласования. Аналогичные примеры включают недавнее объединение Discover Financial Services и Capital One Financial Corp.

Обсуждение сделки вышло на уровень политических дебатов в ходе предвыборной кампании 2024 года. После завершения процедур Nippon Steel подтвердила планы по инвестициям в развитие американских активов, что стало ключевым фактором для одобрения транзакции.

Крупные хедж-фонды в целом укрепили позиции в первой половине года, несмотря на волатильность рынков, вызванную внешнеполитическими факторами и изменениями в торговой политике.