Крупные инвесторы готовы к новым мегасделкам в рамках стратегии слияний

Специалисты по арбитражным сделкам в секторе слияний и поглощений фиксируют прибыль после успешного закрытия крупных транзакций в первой половине 2025 года. Теперь перед ними стоит задача найти новые объекты для инвестиций на фоне ожидаемого роста активности на рынке.

Завершение ряда масштабных сделок, включая приобретение United States Steel Corp. японской Nippon Steel Corp. и объединение Discover Financial Services с Capital One Financial Corp., позволило участникам рынка зафиксировать доходность. Эти процессы прошли despite повышенного внимания регуляторов, что, по мнению экспертов, свидетельствует о формировании более предсказуемой правовой среды.

По данным Bloomberg, стратегия арбитражных сделок принесла в среднем 3.4% доходности с начала года, став одним из лидеров среди инвестиционных подходов. Ключевую роль в этом сыграли завершённые транзакции, а также снятие регуляторных преград для некоторых операций, включая поглощение Juniper Networks Inc. компанией Hewlett Packard Enterprise Co.

Однако на фоне сокращения числа новых крупных объявлений о слияниях — объём сделок с участием американских публичных компаний во втором квартале упал на 37% в годовом исчислении до $85 млрд — инвесторы ожидают возобновления активности. Эксперты связывают перспективы с возможным урегулированием торговых разногласий и стабилизацией налоговой политики.

В качестве позитивного сигнала аналитики отмечают недавние сделки, включая приобретение британской Verona Pharma Plc компанией Merck & Co. за $10 млрд, а также поглощение Core Scientific Inc. технологической фирмой CoreWeave Inc. за $9 млрд. При этом регуляторная практика разрешения антимонопольных вопросов через структурные меры, а не судебные разбирательства, создаёт дополнительные возможности для завершения сложных транзакций.

Согласно опросу Bloomberg, более половины участников рынка прогнозируют рост числа сделок в ближайшие месяцы, ссылаясь на снижение тарифных рисков и устойчивость фондового рынка. В числе потенциальных катализаторов также называют возможное укрепление партнёрских отношений между США и ключевыми торговыми партнёрами.