UniCredit наращивает выпуск SRT-транзакций: €20 миллиардов кредитов станут целью банка в текущем году

Итальянский банк UniCredit активно использует сделки по передаче значительных кредитных рисков (SRT) для оптимизации капитала, оставаясь ключевым участником консолидации в банковском секторе. По данным источников, эта кредитная организация планирует в 2025 году оформить SRT-транзакции на сумму до €20 млрд, что на 30% превысит показатели прошлого года.

SRT-сделки позволяют банкам страховать кредиты от дефолтов, продавая инвесторам связанные с ними ценные бумаги. Это помогает повысить нормативы достаточности капитала и высвободить ресурсы для новых инвестиций или поглощений. С 2021 года, после назначения нового генерального директора, UniCredit уже передал риски по кредитам на сумму свыше €45 млррд.

Стратегия банка включает расширение присутствия в Германии, Греции и Италии. В мае текущего года он увеличил долю в капитале Alpha Bank до 20%, а также рассматривает возможность полного поглощения Commerzbank. Одновременно продолжается процесс переговоров по приобретению Banco BPM, срок действия предложения по которому истекает 23 июля.

Благодаря SRT-операциям коэффициент CET1 UniCredit остается выше 16%, значительно превышая внутренние целевые показатели. Избыточный капитал планируется направить на выплаты акционерам до конца 2027 года, если он не будет использован для сделок M&A или выкупа акций.

В первой половине 2025 года банк завершил шесть SRT-сделок, охватив кредитные портфели Италии, Германии и стран Восточной Европы. В ближайшие годы рассматривается возможность применения аналогичных инструментов для проектного финансирования и коммерческой недвижимости.

По прогнозам Bloomberg Intelligence, мировой рынок SRT будет расти на 11% ежегодно в течение двух лет. Наряду с UniCredit, активность в этом сегменте демонстрируют Aareal Bank, Erste Group и другие европейские кредитные организации.