Эксперты KKR советуют инвесторам диверсифицировать активы на фоне изменения монетарной политики

Аналитики KKR & Co рекомендуют инвесторам сохранять экспозицию на рискованных активах, одновременно хеджируя риски ослабления доллара США и роста доходности облигаций. По мнению Генри Маквея, руководителя отдела макроанализа компании, смягчение финансовых условий, меры поддержки со центробанков и рост производительности создают благоприятную среду для вложений.

Прогноз KKR предполагает рост индекса S&P 500 до 6,550 пунктов к концу года, что соответствует увеличению на 5% от текущих значений. В оптимистичном сценарии возможен рост на 15%, тогда как пессимистичный вариант допускает коррекцию на 13%. Эксперты советуют увеличить долю международных акций в портфелях, ожидая сокращения премии за рост экономики США.

Особое внимание в стратегии уделяется защите от геополитических рисков и волатильности. Маквей отмечает переход к новой экономической парадигме с высоким номинальным ВВП, расширенными бюджетными дефицитами и усилением регуляторной неопределенности. По оценкам KKR, текущая переоценка доллара составляет 15-20%, что близко к историческим максимумам.

Прогноз по доходности 10-летних казначейских облигаций США сохраняется в диапазоне 4.25-4.5% при текущем уровне около 4.48%. Аналитики ожидают постепенного роста терминальной премии на фоне ухудшения фундаментальных показателей.