Кредиторы Cerba Healthcare сокращают экспозицию перед началом переговоров о реструктуризации

Участники рынка начали распродажу части кредитной линии французской лабораторной компании Cerba Healthcare на фоне подготовки к переговорам о реструктуризации долгового портфеля. Сделка на сумму 30 млн евро по возобновляемому кредиту была заключена по цене ниже 70 центов за евро, что отражает растущие опасения кредиторов.

Переговоры между владельцем компании EQT AB и держателями долга планируется начать после летних каникул. Cerba столкнулась с проблемами обслуживания долга в 4 млрд евро на фоне роста операционных расходов и снижения доходности медицинских тестов из-за регулирования цен государством.

Согласно данным на конец марта, компания располагает 450-миллионным возобновляемым кредитом с датой погашения в 2027 году, из которых 84 млн евро остаются неиспользованными. Держатели старшего долга привлекли юридических консультантов для подготовки к переговорам, часть кредиторов также имеет позиции в субординированных обязательствах.

Облигации Cerba с обеспечением номиналом 720 млн евро с погашением в 2028 году в настоящее время торгуются на уровне 72% от номинала. Необеспеченные долговые бумаги компании оцениваются примерно в 20% первоначальной стоимости. Миноритарным акционером Cerba выступает канадский пенсионный фонд PSP Investments.