Morgan Stanley демонстрирует наивысший результат в андеррайтинге акций начиная с 2021 года

На фоне волатильности рынка, вызванной торговыми конфликтами, второй квартал 2025 года принес Morgan Stanley рекордные доходы от андеррайтинга акций с конца 2021 года. Банк получил $500 млн от работы с IPO, вторичными размещениями, конвертируемыми облигациями и другими операциями на рынке капитала, что на 42% превышает показатели аналогичного периода прошлого года. Это позволило ему опередить конкурентов — JPMorgan Chase & Co. и Goldman Sachs Group, заработавших $465 млн и $428 млн соответственно.

Активность на рынке акций возобновилась в июне после замедления в апреле и мае. Ключевыми событиями стали участие Morgan Stanley в крупнейшем IPO года — размещении китайского производителя аккумуляторов Contemporary Amperex Technology Co. на $4,6 млрд в Гонконге, а также выход на биржу финтех-компании Chime Financial ($993,6 млн) и цифрового медицинского сервиса Hinge Health ($502,9 млн).

Генеральный директор Ted Pick отметил, что рынок IPO демонстрирует устойчивость, а влияние торговых ограничений стало более прогнозируемым. По его словам, сохранение текущей динамики может обеспечить рост инвестиционно-банковской активности во второй половине года и в 2026-м.

Однако за первое полугодие 2025 года объем новых размещений остается ниже пиковых значений 2021 года. Ведущие три банка — Morgan Stanley, Goldman Sachs и JPMorgan — сохраняют паритет: их доходы от андеррайтинга составили $819 млн, $798 млн и $789 млн соответственно. При этом компании, контролируемые частными инвестиционными фондами, по-прежнему редко выходят на публичный рынок.